美银证券：农业银行维持买入评级 目标价升至4.25港元

　　美银证券发布研究报告，维持农业银行(601288,股吧)（01288）“买入”评级，目标价由4港元升至4.25港元。

　　报告中称，公司去年业绩表现良好，纯利高于该行及市场预期分别5%及10%，核心盈利表现符预期，派息高于该行预期10%，股息率7%属吸引水平。

　　该行表示，农行去年净利息收入表现强劲，贷款增长稳健，资产质素表现稳定，拨备覆盖率充足。该行预期在今年资金流动性收紧的情况下，农行核心盈利增长前景良好，加上其高拨备覆盖率及估值具吸引力。