券商聚焦招银削中国铁塔(00788)目标价至1.16港元 维持“持有”评级

　　凤凰网港股|招银国际发研报指，中国铁塔(00788)昨天公布中期业绩，上半年收入/纯利同比增长7.2%/16.1%，符合该行和市场的预期，但主营的塔类业务(占收入88%)收入增长仍然缓慢(同比3.7%)。

　　招银对铁塔之评级维持「持有」，目标价下调至1.16港元，因估值目标由21年预测EV/EBITDA4.6倍下调至4倍，以反映1)短期缺乏催化剂，2)电讯运营商严格控制经营开支，3)运营商之共建共享策略不利公司之利润率。