国泰君安：维持周大福增持评级 目标价17.71港元

　　国泰君安发布研究报告称，维持周大福（01929）“增持”评级，预计2023-25财年归母净利润为77.27/91.71/106.14亿港元，EPS为0.77/0.92/1.06港元，目标价17.71港元。公司发布2022年7-9月主要经营数据，FY2023Q2单季度零售值同比上升26%。季内同店环比持续改善，下沉拓店持续发力驱动零售值增长，Q2整体表现符合预期。

　　报告中称，受益于稳定的本地消费需求，中国内地及港澳地区同店相较上季度均有显着持续改善，FY2023Q2中国内地门店同店销售+3.4%，中国港澳地区同店销售+8.5%，其中：①香港地区同店+21.2%；②澳门地区同店-28.6%。FY2023Q2中国内地珠宝零售点净增595家（加盟净增525家，直营净增70家），截至2022年9月30日集团珠宝零售点合计6679家，其他品牌零售点269家，上调2023财年拓店目标至净增1200-1300家，龙头彰显经营韧性，下沉持续强劲发力，拓店表现强于预期。