券商聚焦华泰证券维持太平洋航运(02343)“买入”评级 指运价有望触底反弹

　　华泰证券发研报指，太平洋航运(02343)公布2022年业绩：1）归母净利7.0亿美金，同比下滑16.9%，低于该行预期7%；2）EBITDA同比增长5.1%至9.4亿美金。其中，2022年下半年归母净利2.4亿美金，环比下滑49%，主因干散市场受全球经济疲软拖累，运价高位大幅下挫。公司宣布年末股息0.26港元，全年分红率为75%。

　　展望2023年，该行认为干散市场将受益于中国需求复苏，运价有望触底回升。考虑年初至今运价持续下挫拖累上半年盈利，下调2023年净利预测8%至4.8亿美元；但上调2024年净利预测23%至3.8亿美元，主因考虑中国疫后复苏，经济活跃度回升叠加船舶供给趋紧。基于1.1倍2023年市净率，维持目标价3.4港元（公司历史三年PB均值加0.5个标准差，估值溢价主因行业运价中枢高于历史水平），维持“买入”评级。