券商聚焦高盛予波司登(03998)“中性”评级 指2023财年下半年总收入低于预期
摘要: 高盛发研报指,波司登(03998)2023财年下半年(截至3月31日止)总收入在品牌羽绒服、女装、多元化服装和OEM业务方面均较高盛预测低约10%。由于女装表现较好,部分抵消了OEM毛利率下降,
高盛发研报指,波司登(03998)2023财年下半年(截至3月31日止)总收入在品牌羽绒服、女装、多元化服装和OEM业务方面均较高盛预测低约10%。由于女装表现较好,部分抵消了OEM毛利率下降,整体毛利率达到65%。运营利润率为16.1%, 高于该行预测的14.2%,主要由于采取了更严格的运营费用控制措施以及自主关闭门店。净利润达到14亿元人民币,符合该行预期。
该行予波司登“中性”评级,目标价为4.5港元。
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