大行评级｜美银：下调康师傅目标价至10.6港元 今年公司盈利或触底

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　　美银发表研究报告，预测康师傅2023年销售额及净利润分别按年增长3%及18%，当中去年下半年销售额料跌2%，相应将去年及今年每股盈利预测下调1%及5%，较市场普遍预期低5%及8%。全行业评级下调后，美银亦将康师傅的目标价由12.6港元下调至10.6港元。但美银指出，基于2022至2023年数据，认为今年公司盈利或触底，其基本盈利亦预计可达到27亿至30亿元，当中未包括土地处置收益等一次性因素。

　　美银指，市场上有部分投资者仍对面食产品市场前景及盈利能力抱怀疑看法，但该行注意到与中国最接近的日本和南韩面食市场仍持续增长，表明中国市场增长前景亦具有弹性，同时相信康师傅已基本挽回因2022年提价而造成市场份额损失。至于饮品市场方面，该行认为无糖产品的销售增长反映市场出现消费升级现象，而康师傅亦有推出此类产品，尽量减少市场份额流失，目前仍预计2024年每股盈利可实现增长，重申“买入”评级。