中信国安集团25亿债权投资违约 牵动多家上市公司

　　3月20日晚，江苏有线（600959）披露，股东国安通信将解押所持公司2%股份，而这部分股份前一天才披露被质押。此前公司已公告，国安通信计划3月19日起的6个月内通过大宗交易方式减持不超过9860.92万股，减持比例不超过公司总股本的2%。看来，在【中信国安(000839)、股吧】（000839）集团25亿元债权投资违约后，中信国安开始变现资产。这牵涉到多家公司。

　　中信国安25亿元违约，【北京银行(601169)、股吧】兜底

　　3月18日晚，北京银行（601169）公告，因中信国安集团25亿元的保险债权投资计划未能按期偿还2019年一季度利息，作为债务担保方，北京银行依据保函条款约定，代为垫付3945.38万元应付利息。并称，“如果中信国安集团到期不能按时偿还本金以及利息，北京银行承担的最大风险敞口为该项目下全部本金及利息。”

　　这揭示了千亿资产的中信国安集团的资金问题。

　　据北京银行公告，这笔25亿元的保险债权投资计划，涉及到“中信国安棉花片危改项目”。募集的资金用于中信国安棉花片危改项目土地拆迁、归还股东借款和补充流动资金等。北京银行2015年7月31日为这25亿本金及利息提供了担保。这份保函的到期日为2021年7月31日，实际融资期限5年。

　　本来保函还有2年多才到期，没想到中信国安连利息都拿不出来，北京银行只有掏出近4000万元。

　　值得注意的是，根据债权投资计划的加速到期条款，如果中信国安首个付息日起六个月内仍未支付投资资金利息，则该债权投资计划将提前到期，到期日为2019年9月3日。

　　不过，北京银行宣布，“本行将秉承契约精神，执行担保合同，履行担保义务，确保该计划投资者权益得到有效保障。”也就是说，要是未来中信国安依然拿不出钱来，北京银行可能面临超过25亿元的大额支出。

　　北京银行去年第三季末总资产为2.53万亿元；去年前三季度实现营收411.17亿元；归属于上市公司股东的净利润为166.27亿元。这笔风险开支不算小。

　　千亿资产拿不出千万现金

　　其实，中信国安集团资金紧张今年年初就有预兆。当时其多项债券成交价格断崖式下跌。在此之前的2018年12月，中信国安集团3亿元的存款被中关村银行冻结。随后，其控股的中葡股份（600084）披露，中信国安持有的3.26亿股中葡股份被北京市顺义区法院冻结。

　　因此，评级机构联合资信在2019年1月已公告将中信国安集团列入可能下调信用等级观察名单，并在3月19日正式将其主体长期信用等级由AA+下调至AA-。

　　2014年，中信国安集团完成了混合所有制改制，中信集团从控股100%降到持股20.94%，剩余约80%股份转让给了五家民营企业。混改后中信国安集团在海内外开始了大手笔资本运作，但经营情况并不理想。

　　今年来公司资产冻结、债券大跌，利息违约，令市场诧异，毕竟中信国安集团资产上千亿元。根据在中国货币网公布的2018年3季报数据，报告期末中信国安集团总资产达到2215.13亿元，总负债也攀升至1782.97亿元，资产负债率80.49%，并且短期及长期借款合计超千亿元。高额借款带来了高额的财务费用，对利润造成了侵蚀：其净利润从2017年度的6.01亿元滑至仅0.56亿。

　　持有多家上市公司股权被质押

　　目前，中信国安集团为中信国安、中葡股份和国安国际(0143.HK)3家上市公司的实际控制人，并且是白银有色（601212）第一大股东；同时，通过旗下国安通信、西藏满庭、国安化工等多个平台还间接投资了江苏有线、报阅传媒。

　　不过，中信国安集团持有的中信国安、中葡股份、白银有色三家上市公司股票都已被高度质押，质押率分别为99.36%、89.15%、99.89%。2019年1月、2月，中信国安集团持有的部分股票如万邦达（300055）等被强行平仓。

　　其旗下上市公司经营业绩也不佳。白银有色2018年前三季度亏损2.46亿元；中葡股份则连年亏损，2017年亏损8988.02万元后，预计2018年归属上市公司股东的净利润亏损1.5亿-1.65亿元。至此，2009年由新天国际更名而来的中葡股份已累计10年扣非净利润亏损，在2018年年报披露后将再度被*ST。

　　中信国安预计2018年归属于上市公司股东的净利润为18亿元至22亿元，但这是由于2018年12月底出售子公司盟固利动力获得取21.72亿元现金。

　　公开信息显示，中信国安集团先后与包括北京中关村银行在内的多家企业发生债务纠纷，所涉债务规模超过百亿人民币。其3月15日公告称，近期因华鑫国际信托和广发银行等公司申请诉前财产保全，公司及下属公司超过79亿元人民币相关资产被司法冻结。被冻结资产包括白银有色22.5亿股以及中葡股份4.63亿股。

　　资产已经开始整合

　　3月20日，白银有色公告，中信国安集团所持公司全部22.5亿股份被辽宁省高院轮候冻结，冻结起始日为2019年3月19日，冻结期限为三年。中葡股份当天也发布同样公告。

　　当天晚间，江苏有线披露，3月20日收到股东中信国安通信有限公司通知，国安通信将其2019年3月15日质押给中信证券1.28亿股(占公司总股本2.6%)中的9860.92万股(占公司总股本2%)在3月18日办理了质押登记解除手续。

　　根据江苏有线3月13日晚间公告，国安通信计划3月19日起的6个月内，通过大宗交易方式减持不超过9860.92万股，减持比例不超过公司总股本的2%。也就是说，江苏有线减持在即。

　　业内人士称，目前中信集团工作组已经进驻，帮助中信国安集团整合资产，筹集资金，解决当下的债务问题。这一过程中其旗下有的公司可能易主，有的整合后将获得新生。