市场潜力加速兑现 蓝思科技新拟定增勾勒新价值曲线

　　为增强资本市场服务实体经济的能力，今年2月再融资新规出台，在发行条件、发行机制、融资规模等方面做出调整，总体来看放宽了旧规的限制，解决了此前非公开发行过程中的痛点和难点。新规出台后效果便立竿见影，根据易董数据库统计，截至目前，两市已有244家上市公司公告非公开发行股票预案，市场的热情验证了政策的前瞻性。

　　4月10日晚，创业板明星企业蓝思科技（300433）（300433.SZ）发布了非公开发行股票相关预案，拟发行不超过13亿股股票，募集资金预计不超过150亿元人民币。

　　根据蓝思此次披露情况来看，本次募投项目主要用于产能扩建和技术改造，涵盖智能穿戴、触控功能面板、车载玻璃面板、3D触控面板建设项目，以及工业互联网产业应用项目，均与现有主业高度契合。项目达产后，预计将实现年产智能穿戴设备零组件900万个，实现年销售收入18亿元；车载玻璃及大尺寸功能面板3,719万件，年产值42.73亿元；消费电子3D触控功能面板12,015万件，年销售收入约70.27亿元。

　　蓝思科技相关负责人表示，工业互联网产业应用项目将对传统生产线进行智能化升级改造，通过自建的“蓝思云”数据中心和自主研发的工业互联网平台，将公司在显示功能新材料的设计、研发与生产上领先的工艺技术和“互联网+”工业智联战略相结合，打造生产制造与工业互联网、大数据、云计算、人工智能等新技术深度融合的智能制造体系，进一步提升公司竞争优势。

　　着眼当下，5G、AI和IoT等技术的大规模商用加速了万物互联、催生了诸多应用场景。消费电子迎来存量换代期，在可预见的未来几年将维持景气，蓝思玻璃防护背板高度适用于5G信号传输，对金属材质的替代基本已成定局；智能网联汽车加强自动驾驶感知和人车交互程度，车载玻璃面板作为重要媒介不可或缺；智能穿戴设备在医疗保健、信息娱乐和工业军事领域需求激增，全球百亿美元的市场空间可期。而近期科技新基建政策也把新兴技术纳入国家战略层面考量，蓝思此次定增将是把握行业重大机遇和实现可持续发展的重要举措。

　　蓝思科技同日公布的另一则公告显示，为高效、有序地完成公司本次非公开发行股票的相关工作，蓝思科技董事会已提请股东大会授权公司董事会及其授权人士全权办理与本次非公开发行股票的相关事宜，按照监管部门的要求，根据公司和市场的具体情况，制定和实施本次非公开发行股票的具体方案及修订、调整本次非公开发行股票的发行方案，包括不限于具体发行时间、发行数量、发行价格、发行对象、募集资金金额、募集资金投向等相关事宜。

　　业内人士表示，这意味着，150亿元的募资金额可能只是一个确定的上限，不排除蓝思科技在未来一年内，根据实际情况，对定增方案作出一定调整。总的来说，如果单看投入项目的话，理论上都是有前景，而且也是符合蓝思的发展定位。

　　根据公开资料，蓝思历史上曾通过定增、可转债等进行过数次直接融资，融资承诺投资金额实现率均达到100%, 其中3D曲面玻璃生产项目已于2019年达产，且达产效益超过融资承诺效益，实现了超预期盈利。接下来几年行业上行趋势也已明确，蓝思融资将有效扩张产能，加速下游渗透，提高综合竞争力和市场占有率，并确立行业绝对龙头地位。