京东方内部竞争供应iPhone？“资本巨婴”这2年hold住OLED背后

　　6月24日，据国内媒体援引韩媒最新消息称，京东方仍在争取为iPhone 12供应屏幕，其位于四川的B7和B11 OLED产品线仍在争取iPhone 12的屏幕订单，虽然前几批量产货无缘，但翻新机仍有机会。

　　近日，多家国内外媒体均报道称，京东方或不会为苹果今年iPhone 12交付首批OLED面板，主要是因为京东方OLED屏幕存在些许质量问题，未能通过首轮测试。另外，京东方同样也没能通过三星最新的质量测试。

　　B7和B11都是京东方的第六代OLED线，报道称这两个产品线存在竞争关系，因为B7和B11是由两个不同背景的团队领导和建设的，的确会存在互相竞争的情况。

　　据悉，去年投产的B11本来有望为iPhone 12量产机供货，但因参与评估时良率较低而无缘iPhone。但B7产品线的良率已近八成，并已成功为华为等一众国产手机稳定出货。由于B7产线订单量的变化，京东方也急于为其寻找新的客户。

　　众所周知，苹果一向主张供应链多元化，以防止对三星的过度依赖，所以一直寄望于把京东方列入供应链形成生产冗余以作压价筹码为目的。而苹果对屏幕的要求向来苛刻，京东方屏幕暂时没经过考验也并不代表“真的不行”。其实，京东方对于苹果并非陌生的合作伙伴，Apple Watch就曾大量采购的是前者的OLED面板。

　　而京东方也不仅局限于为苹果提供屏幕，它也是华为的供应商，让其逐渐摆脱了对三星屏幕的依赖。所以，哪怕京东方的屏幕与三星还有差距，华为也义无反顾地作出最大支持。

　　编者认为，华为其实也是想扶持更多供应商，以免过度依赖韩国厂商。不过，京东方也只是华为的扶植对象的其中之一而已，在国内华为也需要防止京东方一家独大。据报道，华为还在积极引入新的国产屏幕供应商。去年底维信诺（002387）就被正式引入到华为的供应商体系，今年 4 月发布的荣耀30 Pro系列也首次采用了维信诺的OLED屏幕。

　　还未正式拿下苹果、三星，华为的订单又要被分食，京东方面临的问题不止于此。

　　据悉，京东方目前的策略是，通过液晶显示屏的利润来“喂养”OLED屏幕，且不设置短期盈利目标。

　　但想要做好OLED屏幕，大规模的投入在所难免。据悉，京东方旗下的单个工厂投资金额均在400亿元左右的规模，这些工厂的投资通常包含政府投入，但仍然是一笔不小的支出。

　　OLED屏幕作为目前屏幕技术的“制高点”，面板厂商花大力气投资，难以获得相应的高利润，溢价能力也较低，京东方处于产业链中游的位置，上游原材料和设备等目前依赖进口，供应商几乎都处于垄断地位，因此京东方没有议价权。

　　下游的智能手机行业成熟度更不用提，话语权掌握在华为、苹果等头部手机厂商手中，对供应链的压价能力明显。

　　上下游夹击之下，京东方在OLED领域能够获得的利润空间不言而喻。尽管目前，京东方不急于从这块业务赚钱，但不代表永远不计代价去投入。

　　根据京东方2019年年报和2020年一季度财报，扣非后净利润大幅转亏，远超亏损的政府补助收益是拉动该公司股东净利润转正的关键因素之一。数据显示，2019年其他收益增长了数倍，其中超六成是来自政府补助，“资本巨婴”的名号并非是空穴来风。

　　显然，京东方的技术水平和挣钱能力依然备受质疑，通过低价抢占市场份额的策略无可厚非，关键是京东方要加快证明自己能够驾驭利润丰厚的高端产品。进入苹果供应链名单只是第一步，对于京东方来说，如何将这一步转化为更大的价值才是关键。

　　由于三星同时也是苹果的竞争对手，苹果一直在试图摆脱对三星屏幕的依赖，其2年前就曾尝试在三星显示之外引入LG提供OLED屏幕，但LG当时也只能勉强通过苹果的质量测试，并且由于良率太低无法大规模供应，只能为旧机型或翻新设备提供屏幕。

　　而京东方并不会与苹果产生直接竞争，且最大的优势在于性价比，如果质量上有保证的话，京东方能够拿到苹果的大量订单几乎也是水到渠成的事情。

　　除了苹果之外，早前，显示器市场研究公司DSCC就曾报道称，京东方打算向三星供应OLED面板，三星也计划将其使用在S系列的某些机型中，并要求京东方为其 OLED 屏幕发送报价。不过，后来有报道称京东方和华星光电都不过关，三星仍将使用自家的OLED 面板。

　　根据群智咨询发布的数据显示，2019年全球AMOLED手机屏幕出货量中，三星显示占据了85.4%的市场份额，LG显示只占2.8%，这一数据还不如京东方的3.6%。

　　数据显示，京东方2019年AMOLED智能手机面板出货近1700万片，同比增长约286%，位列大陆AMOLED面板厂首位。进入2020年，随着新产品订单的交付及扩大了客户结构，开拓了除华为之外的其他品牌客户，预计2020年京东方整体AMOLED发货量有望持续大幅增长达到约5000万片的水平。

　　据报道，京东方在成都和绵阳两地的柔性AMOLED基地已经开始量产，重庆基地也正在如火如荼地建设当中。可见，随着京东方产能的不断释放和良率的提升，2020年京东方AMOLED出货量占有率有望提升至10%。

　　众所周知，屏幕是一部手机硬件中成本占比非常高的一个部件，据公开数据显示，苹果今年在OLED面板方面的支出将达到98亿美元，在全球OLED面板方面的支出中将占到30%。在OLED面板支出方面仅次于苹果的是三星，DSCC预计其支出为88亿美元，占全球的27%，巨大的成本能为京东方的收益潜力提供“能见度”。

　　最近半年内，关于京东方能否进入苹果手机供应链的消息都转折了好几回，自然不会是空穴来风，这也说明京东方的供应问题已经进入了白热化的关键阶段。就目前的发展趋势来看，京东方成为全球OLED屏幕行业老大只是时间问题，或许苹果公司只是在等京东方屏幕又好又便宜的那一天罢了。