棒杰股份：收购华付信息 变身“人工智能算法+应用场景”双驱动企业

　　（记者 徐金忠）12月16日晚间，【棒杰股份(002634)、股吧】（002634）（002634）披露重组草案，拟以重大资产置换的方式，实现从服装到人工智能的跨越。

　　重组草案显示，棒杰股份拟以除库存股外的全部资产及负债作为置出资产，与张欢、黄军文等人持有的华付信息51%股权进行资产置换，置出资产最终由上市公司实际控制人陶建伟及陶士青、金韫之共同指定的主体承接。交易完成后，棒杰股份将控股华付信息，从而切入火热的人工智能赛道。而华付信息进入上市公司平台后，也将借助平台优势，进一步提升竞争力和盈利能力。

　　今年以来，人工智能领域迎来龙头上市浪潮：“AI四小龙”中的依图科技、云从科技近期申请科创板上市已获受理。与“AI四小龙”纷纷启动IPO相比，华付信息选择以重组方式登陆A股市场，并有望成为A股人工智能行业重组第一例。

　　资料显示，华付信息属于“技术算法+应用场景”双驱动型公司，其核心竞争力很大程度在于懂得如何用人工智能为各行各业赋能，这是腾讯、平安等巨头成为它的大客户的原因，也是其很快实现盈利并高速增长的原因。

　　根据收益法评估，华付信息100%股权评估值为14.91亿元，此次拟置入的华付信息51%股权对应估值为7.61亿元，在此基础上，该部分置入资产的交易价格为7.6亿元。上述资产置换后，陶建伟等拟以8240.78万股股份（占总股本的17.94%）和8000万元现金作为支付对价，承接上述置出资产。其中，陶建伟与金韫之合计向张欢转让上市公司5.36%的股权。交易完成后，棒杰股份将剥离目前无缝服装相关业务，置入华付信息51%股权，成为一家基于软件技术及AI算法的行业解决方案提供商。

　　公司表示，此次交易构成重大资产重组，但由于实际控制人陶建伟仍为上市公司第一大股东、实际控制人，因此，此次交易不构成重组上市。同时，为了保持上市公司控制权稳定，陶建伟及其一致行动人陶士青承诺在重组完成后36个月内增持不低于6%的股权，而张欢承诺，重组完成后36个月内不主动增持，且并不谋求控制权，黄军文、娄德成等小股东承诺重组完成后36个月放弃所持股份的表决权。

　　与以往重组方案相比，棒杰股份该交易设计的视角有一定的新颖之处。首先，公司采用资产置换的方式对主营业务进行调整，既将现有传统业务置出，又装入了较有发展前景的资产，用一次交易实现“一买一卖”两个步骤；其次，由于采用资产置换方式，而不是常见的发行股份收购资产，降低了方案复杂程度，也不会过分摊薄公众股东股比收益；再次，华付信息股东在出让51%股权后，还将持股上市公司，从而使得标的资产未来业绩承诺更有保障。