营收年均复合增长率达68.91% 中伟新材料乘新能源汽车“东风”成功上市

　　12月23日，中伟新材料股份有限公司(下称“【中伟股份(300919)、股吧】”)成功登陆创业板，股票代码：300919.SZ。本次公开发行股票数量不超过5697.00万股，每股发行价格24.60元/股，占发行后总股本比例不低于10%，且不进行股东公开发售股份。

　　本次募集资金拟按照轻重缓急投资以下项目：高性能动力锂离子电池三元正极材料前驱体西部基地项目、补充营运资金项目。据悉，该项目建设期39个月，第2年开始部分生产，第4年达产，项目达产后形成6万吨/年三元前驱体产能。

　　中伟股份自成立以来，以技术创新驱动公司发展，专注于锂电池前驱体研发、生产、加工及销售，主要产品包括三元前驱体、四氧化三钴，分别用于生产三元正极材料、钴酸锂正极材料。直接下游行业主要为正极材料行业，主要应用领域包括新能源汽车、储能及消费电子等。

　　营收逐年大幅增长

　　主产品出货量跃入世界前三

　　招股书显示，2017年-2019年，中伟股份分别实现营业收入18.62亿元、30.68亿元、53.11亿元，营业收入年均复合增长率达68.91%。净利润也保持大幅增长，分别为1823.33万元、6313.39万元、1.80亿元。

　　公司主营业务收入主要来自三元前驱体、四氧化三钴及相关副产品的销售，其他业务收入主要来自原材料销售。2017年-2019年及2020年1-3月（下称“报告期”），公司营业收入中主营业务收入的占比较高，分别达96.72%、94.39%、98.36%和99.61%。

　　中伟股份主要产品包括三元前驱体、四氧化三钴，报告期内，公司主要产品销售收入（含受托加工）合计占主营业务收入比重均在90%以上。报告期内，中伟股份三元前驱体和四氧化三钴的产销率在91.10%-100.92%之间，产销率始终保持较高的水平，主要系公司采用“以销定产”的经营模式，经营中心根据销售计划、产品库存、车间生产能力和销售合同制定生产计划，从而保证销售和生产的匹配性。

　　根据GGII的数据，2019年，中伟股份三元前驱体出货量占全球的比例为13.8%，出货量排名全球第二；四氧化三钴出货量占全球的比例为15.5%，出货量排名全球第三。其中，2019年的高镍三元前驱体产品出货量突破3.3万吨，占公司三元前驱体出货量的比例超过70%；4.45V以上高电压及掺杂四氧化三钴出货量突破8000吨，占公司四氧化三钴出货量的比例超过80%。

　　技术够“硬核”

　　赢得行业龙头客户

　　报告期内，中伟股份的研发投入占营业收入的比例分别为3.72%、3.52%、3.30%、4.15%。公司始终坚持技术研发为第一驱动力，通过工艺、设备、管理不断提高综合产出、提高品质保障能力。其专注研发、快速反应、工艺设备协同的优势，为公司持续获得产业链中优质市场份额提供了重要支撑。

　　2015年成立的中伟研究院目前已经拥有一支高素质高学历的科研创新团队和现代化的硬件配套设施，其中拥有1个省级科研中心和2个市级科研中心，建立了产能4000吨/年的中试车间。

　　据了解，中伟股份还建设了全生命周期管理系统PLM，该管理系统能对各研发项目的全流程进行实时管理，实现了所有研发项目过程纪录保存、项目管理可视化与实时监控。

　　凭借优异的技术研发实力、严苛的品质管控要求、快速的产业化能力，中伟股份核心产品均成功跻身全球领先新能源汽车厂商及锂电池厂商，与LG化学、厦门钨业（600549）、当升科技（300073）、振华新材、天津巴莫、三星SDI等国内外一流正极材料客 户建立了稳定的合作关系。2020年3 月，发行人与特斯拉签定供货协议。

　　报告期内，公司前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为 60.01%、71.41%、81.34%和90.84%，其中LG化学、厦门钨业合计销售金额占当期营业收入的比例分别为32.04%、58.35%、68.29%和73.84%。

　　报告期内，中伟股份与前五大客户合作时间均超过3年。鉴于新能源汽车厂商、锂离子电池厂商对正极材料及正极材料前驱体厂商的验证周期较长，一旦确立合作关系，不会轻易更换。因此，中伟股份积累的优质客户资源成为公司持续发展的保障。

　　致力成为全球最具价值的

　　新能源材料综合服务商

　　2020年1-6月及2020年1-9月，中伟股份经营业绩保持快速增长，盈利水平同比有所提升，其主要受益于优质客户的增量采购以及规模效应释放带来的降本增效。公司实现营业收入分别为295557.23万元、507700.43万元，分别同比增长22.32%、37.36%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为10120.41万元、22152.34万元，分别同比增长95.40%、220.68%。

　　值得一提的是，为进一步增强锂电池正极材料前驱体主要原材料的保障能力，中伟股份向产业链上游延伸，已形成了镍、钴中间品湿法加工硫酸镍、硫酸钴以及锂离子电池循环回收产能，与前驱体产业形成了良好的产业链协同优势。

　　作为《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》列入的战略性新兴产业之一，新能源汽车受到了包括财政补贴、购置税减免、政府采购在内的一系列国家政策的支持。欧美等国家、地区亦出台了车价补贴、收税减免、积分制等差异化的新能源汽车推广补贴措施，德国更有意将新能源汽车补贴期限由2020年到期延迟到2025年，并将单辆新能源汽车的补贴提升50%左右。三元前驱体作为新能源汽车动力锂电池的关键核心材料，将伴随新能源汽车产业的快速发展，保持持续增长态势。

　　未来，随着全球各国产业政策的落地，以及锂离子电池生产技术的提升、成本下降、新能源汽车及配套设施的普及度提高等，中游锂离子电池行业将快速发展，对上游正极材料前驱体的需求量日益扩大。

　　作为前驱体行业领先企业的中伟股份一直秉承致力于新能源发展、构建人类美好生活的企业使命，践行“科学家的梦想”、“企业家的情怀”、“工匠精神”的企业精神，以技术创新驱动公司的发展。始终本着为客户创造价值，以技术研发为核心驱动能力，为产业链头部客户提供技术和品质的全面保障，矢志成为全球最具价值的新能源材料综合服务商。

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