*ST银亿：重整投资人严重违约 公司退市风险剧增

　　一场忽悠式重整将*【ST银亿(000981)、股吧】（000981）往退市边缘推进一步，*ST银亿重整投资人嘉兴梓禾瑾芯股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“梓禾瑾芯”）在投资款延迟到账之后再现危机，梓禾瑾芯仅累计支付重整资金15亿元，未能到期支付剩余17亿元，构成严重违约。

　　在接受互联网贝壳财经采访时，重整操盘人叶骥却将责任全部推给老股东，只字不提17亿元投资款未能到账的严重违约问题。

　　4月2日盘中，【*ST银亿(000981)、股吧】股价跌停，收盘股价下跌4.65%，换手率仅为1.54%，资金出逃迹象明显。

　　17亿资金未按时到账，梓禾瑾芯构成严重违约

　　4月1日晚间，*ST银亿重整资金依然没有更多“进账”，公告显示，截至2021年3月31日，梓禾瑾芯仅累计支付15亿元(含履约保证金1.53亿元)，剩余投资款、利息及违约金仍未支付，已构成严重违约。

　　此前的2月1日，梓禾瑾芯已累计支付投资款人民币15亿元（含履约保证金人民币1.53亿元），管理人将继续与重整投资人履行《重整投资协议》，尚余投资款人民币17亿元未支付。两个月的时间过去了，梓禾瑾芯并没有筹集到更多资金支持*ST银亿的重整。

　　梓禾瑾芯曾承诺，所有剩余投资款的支付时间最迟不晚于2021年3月31日。这一承诺并没有达成。

　　*ST银亿发布公告称，鉴于重整投资人严重违约，公司重整工作已受到较大影响，为保护上市公司和全体股东的利益，公司董事会正与管理人积极沟通，敦促管理人及时依照法律规定、《重整计划》、《重整投资协议》约定作出包括但不限于解除《重整投资协议》、启动更换重整投资人等相应措施，确保宁波中院于2020年12月14日裁定的《重整计划》得到切实执行。

　　据此前公告，经过公开遴选程序，嘉兴梓禾瑾芯股权投资合伙企业(有限合伙)成为银亿股份的重整投资人，同时，遴选出中泽控股集团股份有限公司与 Punch Motive International NV(比利时邦志动力国际公司)组成的联合投资体、宁波合奔投资合伙企业(有限合伙)作为备选的公司重整投资人。

　　针对4月1日晚间公告，重整投资人梓禾瑾芯实际控制人叶骥表达出了不同的看法，叶骥对4月1日晚间公告提出质疑。叶骥对互联网贝壳财经记者表示，*ST银亿认定其构成重大违约的公告有失公允，自己也将向有关部门反映。

　　但是在接受采访过程中，叶骥始终未对17亿重整出资款未能如期到账的事实给出理由。

　　在严重违约情况下，重整投资人请求接管银亿

　　迟迟未到账的投资款背后，*ST银亿的重整计划到底出现了什么隐情？

　　叶骥对互联网贝壳财经记者表示，老股东一直在重整过程中进行阻挠和破坏，作为重整投资人目前与老股东一直就应争取的权益在谈判，如果通过谈判能够得到自己应得的权益，将继续注入资金支持银亿的重整事项。

　　据互联网贝壳财经记者独家了解到，梓禾瑾芯曾于3月下旬向管理人打一份紧急报告，报告的内容大概是梓禾瑾芯已经支付首期15亿元投资款后，股票转增过户及共管工作始终未能如约推进，上市公司及下属公司仍由原实控人及其关联方实际控制及全权运营。

　　因此，梓禾瑾芯方面希望要求签署补充协议，并尽快促成管理人与重整投资人全面接管银亿股份及其下属公司。

　　在余款17亿未能及时支付的情况下，梓禾瑾芯试图全面接管*ST银亿的核心资产，自然遭到拒绝。

　　宁波一位投行人士认为，重整出资人信誉不佳，从以银泰集团和复星集团一起投资为噱头，到重整过程中多次出现未能及时付款的情况，再到目前只字不提未及时支付的17亿元投资款，仅凭15亿元资金就想进驻银亿股份，是对重整协议的不尊重。

　　这位投行人士分析叶骥根本没有筹集到17亿元资金，现在是寻找理由为自己开脱。

　　对于目前梓禾瑾芯迟迟不兑付重整投资款的情况，北京德恒律师事务所刘安邦律师对互联网贝壳财经记者表示，根据违约责任条款的约定，如果梓禾瑾芯逾期履行《重整投资协议》项下支付投资款义务超过三十日，则管理人有权没收梓禾瑾芯支付的保证金或投资款，且管理人有权决定更换投资人。因此给亿银股份及管理人造成损失的，管理人有权向梓禾瑾芯追偿。

　　一波三折的筹资路，忽悠式重组或将*ST银亿推向退市

　　梓禾瑾芯的资金实力一直备受质疑，公开资料显示，梓禾瑾芯成立于2020年8月，是一家股权投资合伙企业，目前处于融资阶段，暂未开展具体生产经营业务。截至目前，梓禾瑾芯的执行事务合伙人持有梓禾瑾芯的份额为 0.25%，实际控制人为叶骥。

　　梓禾瑾芯资金实力不足直接导致了重整资金到位不顺畅，2020年12月22日*ST银亿逾期收到第一笔投资款后，截至1月13日，梓禾瑾芯已累计支付投资款人民币9.66亿元(含履约保证金人民币1.53亿元)至公司管理人指定的银行账户，剩余投资款22.34亿元逾期尚未支付，构成违约；1月13日，梓禾瑾芯支付投资款3亿元；2月1日，梓禾瑾芯支付投资款5.34亿元。

　　根据梓禾瑾芯2021年2月1日提供的书面说明，近期支付的8.34亿元中，5亿元为梓禾瑾芯有限合伙人宁波市鄞州的鄞工创业投资合伙企业（有限合伙）的自有资金，3.34亿元为梓禾瑾芯有限合伙人赤骥控股集团有限公司向宁波市诚业沥青有限公司的借款。宁波市诚业沥青有限公司法定代表人为叶礼诚，知情人士对互联网贝壳财经记者表示，叶礼诚系梓禾瑾芯实际控制人叶骥的父亲，3.34亿可能是叶礼诚通过对外融资获得。

　　至于资金来源，此前宁波坊间已有传言，叶骥此次重整所用资金有大额民间拆借，并且投行人士对互联网贝壳财经记者表示，“银亿公告的资金穿透其实没有多大意义，这些都是重整人自己上报资金来源，除了鄞州国资的5亿资金可信度较高，其他都是存疑的，因此需要格外注意风险。”

　　对于外界对自己资金实力的质疑，叶骥在采访中表示了否认。

　　参与公司的破产重整不是玩笑，曾深度参与上市公司破产重整的前高管对互联网贝壳财经记者表示，破产重整对于危机边缘的上市公司有着恢复生机的制度性意义，通过重整走上经营发展的正轨能减少债权人及债权投资人的切实利益。但只“破”不“立”，可行性“空心化”，这种空中楼阁式的破产重组，是对处在信息末端的上市公司中小股东最大的不负责任。

　　*ST银亿破产重整的黄金时间已经被耽搁，如公司不能执行或者不执行《重整计划》的，公司将被法院宣告破产清算。如果公司被法院宣告破产清算，公司股票将面临被终止上市的风险。同时，2018年、2019年连续两个会计年度经审计的净利润为负值，并且股价下行趋势一旦持续，*ST银亿也将面临退市。至于公司是否会迎来白衣骑士，互联网贝壳财经记者分别致电*ST银亿董秘及董秘办，电话均被挂断。

　　互联网贝壳财经记者 张妍頔 编辑陈莉校对李世辉