大利空突袭！被苹果“踢群”后 欧菲光“后遗症”渐显 半年度业绩剧减9成

　　被苹果踢出供应链后，欧菲光（002456）的业绩也彻底“凉”了。

　　7月13日早盘，欧菲光低开低走，截至发稿跌超5%，报8.33元/股。

　　昨日晚间，被“踢出”苹果产业链的欧菲光发布2021年半年度业绩预告，预计公司今年上半年归属净利润降逾九成。

　　净利润下滑90%

　　7月12日晚间，欧菲光发布2021年半年度业绩预告显示，公司预计今年上半年实现的归属净利润为3200万元至4800万元，同比下降93.63%至90.44%。

　　对于2021年半年度净利润同比降幅较大，欧菲光表示主要原因如下：

　　1、受到境外特定客户终止采购关系的影响，公司与特定客户相关的产品出货量同比下降；同时，在出售子公司股权及资产的交割过渡期间，公司承担了所需的相关运营管理费用。

　　2、因国际贸易环境发生较大变化，公司H客户智能手机业务受到芯片断供等限制措施，导致公司多个产品出货量同比大幅下降。

　　3、公司在发展核心业务的同时积极拓展新业务，布局 VR/AR、无人机、安防、工业、医疗、运动相机等新领域光学光电业务，目前新业务尚处于导入期或投资建设期。

　　上述公告中提到的“特定客户”，虽然欧菲光从未正面回应过，但业内普遍认为是苹果公司。今年，在苹果不再与欧菲光采购合作后，欧菲光将公司苹果相关业务出售给了闻泰科技（600745）。

　　而H客户，业内人士认为，指代的是华为。欧菲光曾在一场策略会会议上表示，2019年前三大客户为华为32%、苹果20%和小米19%。受美国禁令影响，华为去年和今年的手机出货量大幅下跌，由此也减少了对欧菲光产品的订购需求。

　　年报就已经有“预告”

　　事实上，此次业绩大变脸早有征兆。今年4月16日，欧菲光发布了业绩修正公告，公告显示，欧菲光在2020年的净利润亏损超18亿元，同比下降462%，扣除净利润亏损近20亿元。在这次业绩修正之前，欧菲光方面预告过，预计2020年的净利润大约在9亿元左右，扣除净利润最高也可以实现8.6亿元。从预计盈利修正到巨额亏损，欧菲光这次的业绩如同过山车。

　　欧菲光一系列操作也引来监管方关注。日前，深交所就欧菲光年报当中相关事项，向该公司下发了问询函。

　　6月9日，欧菲光发布了对深交所关于2020年报问询的回复函。文件重点解释了与境外特定客户(苹果)停止合作对公司造成的影响。

　　文件称，公司2020年计提资产减值损失27.71亿元，其中93.04%是境外特定客户终止与公司及其子公司的采购关系导致。

　　也就是说，欧菲光受被踢出“果链”影响，资产减值损失约25亿元。

　　这约25亿元的资产减值损失，主要包括了固定资产、无形资产和在建工程的减值损失。其中的一个大头来自机器设备，计提了23.5亿元的减值损失。此外，专利权和软件两种无形资产减值损失达到近1亿元，在建工程减值损失达1.2亿元。

　　受到业绩影响，公司自去年7月开始股价就已经见顶，并一路震荡下挫，截至今日发稿，已跌去63%，总市值仅剩229亿元。

　　多项业务并肩发展

　　资料显示，欧菲光主营业务包括微摄像头模组、光学镜头、微电子业务、新材料和智能汽车电子产品与服务等，广泛应用于以智能手机、平板电脑、可穿戴电子产品等为代表的消费电子和智能汽车领域。

　　在被“踢群”后，欧菲光也在积极开拓新的增长空间。6月4日，欧菲光董事会对外发布了《未来五年(2021年-2025年)战略规划规划》(下称《规划》)，《规划》基于国内市场宏观环境、行业环境以及微观企业的竞争态势，考虑到公司未来的发展战略和目标而制定。

　　《规划》中明确了公司未来五年的业务架构。未来欧菲光的业务将主要围绕智能手机、智能汽车以及AR/VR、安防工业等新领域进行布局。

　　值得一提的是，其智能汽车业务已经开始逐渐崭露头角。事实上，欧菲光早已触角探入智能汽车赛道之中，自2015年起开始布局智能汽车，通过收购华东汽电和南京天擎，顺利成为国内整车厂商的Tier 1供应商，目前已取得20余家国内汽车厂商的供货商资质，并积极进行国外汽车厂商的供应商资质认证。2018年，欧菲光收购富士天津镜头工厂，进一步加强在车载镜头方面的布局，推动智能汽车业务发展。

　　数据显示，欧菲光2020年智能汽车业务实现营业收入5.57亿元，同比增长20.56%，其中增长最快的就是ADAS(高级驾驶辅助系统)，实现营业收入1.45亿元，同比增长128.40%，业务占比已达四分之一左右。