全球最大智能设备外观结构及模组龙头定增解禁平稳过渡 消费电子下半年迎旺季

　　近日，蓝思科技（300433）公告150亿元定增股迎来解禁期。根据统计，公告发布后截至本周五，公司股价区间涨幅7.43%，整体走势平稳上升，解禁并未带来过激的市场反应。

　　那么作为消费电子行业的龙头股，迎来巨额定增解禁，对行业冲击如何？产业链还有戏吗？我们不妨展望一下下半年的市场情况。

　　下半年好戏连连 产业链进入备货高峰期

　　下半年是消费电子产业链的传统需求旺季，下游华为、苹果、小米等品牌都将陆续发布新品。消费电子行业即将迎来巨量爆发时刻，产业链企业摩拳擦掌，准备迎接丰收的黄金时刻。

　　华为旗舰P50已在7月底发布，新的iPhone 13将在9月份发布，相较于去年iPhone 12系列的7500万部产能，iPhone 13备货量达到9000万部，需求增长了20%。

　　中信证券最新研报称，从智能手机行业来看，预计下半年销量行情优于上半年，苹果确定性优于安卓。维持全年智能手机销量预测13.5亿部，同比增长5%，下半年销量有望好于上半年，预计上半年、下半年销量分别约6.5亿部、7亿部。

　　【中金公司(601995)、股吧】（601995）认为，除小米外，苹果2021年下半年新品备货稳步推进，产业链相关公司业绩有望快速增长。

　　中信证券称，苹果具备创新和独特性，品牌内部稳定换机，且下半年新机已于6月底开始供应链备货，较往年有所提前。预计2021年下半年新机销量有望在8000万部-9000万部量级，较2020年7000万部-8000万部有明显提升；预计2021年苹果总销量可达2.2亿部。

　　随着下半年手机新机拉货，国内上游产业链企业进入备货高峰期。

　　此前被寄予厚望的印度与越南 生产地，仍受疫情影响严重。路透社5月报道，印度富士康工厂产能削减了一半，并将苹果订单转回中国；7月报道，越南疫情在4月复发，越南富士康与立讯精密（002475）被迫关闭了疫情严重地区的部分生产线。

　　各业务板块市场前景广阔，定增股东不改长期持股决心

　　蓝思科技为了缓解产能紧张状况，早早布局，先是收购泰州金属工厂、成立蓝宝石原材料生产合资公司，今年上半年又相继开辟两大新生产园区，定增募集战略资金150亿元投入新项目，收效积极。一季度，蓝思科技实现营业收入119.90亿元，同比增长72.52%，实现净利润12.06亿元，同比增长36.57%。

　　目前玻璃是智能手机重要的外观结构件，玻璃面板对5G手机有着加强信号的天然适配性，未来随着5G的普及，玻璃手机后盖的渗透率将会持续大幅度提升。据悉下一代iPad也将首次使用双玻璃前后盖设计，首当其冲受益的就是防护玻璃龙头企业蓝思科技。

　　不仅在主营业务玻璃市场前景空前巨大，同样，在金属结构件组装领域，蓝思科技也颇有雄心和作为。据传，过去只为iPhone供应面板与背板玻璃的蓝思科技，今年将首次供应金属外壳。这跟去年一起收购密不可分。

　　蓝思科技以99亿元收购全球领先的金属结构件大厂可成科技旗下泰州两家工厂，市场把这一重磅举动看作是蓝思科技瞄准千亿级结构件组装市场所迈出的关键一步。完成收购后的蓝思科技，顺利切入大客户的金属结构件供应链，也拿到了迈入千亿级系统组装市场的“入场券”，和“敲门砖”。

　　另一方面，在5G商用持续推进，换机潮到来，以及物联网的逐渐成熟的黄金时机，蓝思科技选择了定增加码消费电子主业，以及开辟汽车电子新赛道，彰显了其敏锐的行业洞察和前瞻布局的深思熟虑。

　　根据互动易信息，参与此次定增的各大战略投资者均看好并支持公蓝思科技中长期的战略发展，均对公司技术、生产、业务、管理、投资、布局及团队充满信心，均愿意加深与公司在相关产业链上的长期深度协同合作。

　　相信在5G东风的吹拂之下，又有定增产业项目的支持，蓝思科技将实现新一轮的腾飞，其各大业务版块将遍地开花，各有芳华。