中信建投(601066)

中信建投证券股份有限公司成立于2005年11月2日,是经中国证监会批准设立的全国性大型综合证券公司。公司......更多>>

601066股价预警
江恩支撑:9.6
江恩阻力:10.4
时间窗口:2019-01-07
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吧主
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水月先生:

股指期货政策放松的号

股指期货交易政策一年后的再度松绑或许只是一个开始,券商创新业务趋势性回暖有望持续。更重要的是,它是监管层释放资本市场创新发展、进一步对外开放的号。短期内市场风险偏好有望修复,利好券商强周期业务和RO

2018-12-18 16:58:32
邹俊超:

A股三大股指全线走弱:沪市成交不足千亿深成指与创业

A股三大股指全线走弱:沪市成交不足千亿深成指与创业板指三连跌发表于2018年12月18日A股今日延续调整态势,沪指、深成指、创业板指收盘集体小幅下挫,其中沪指下跌0.82%,收报2576.65;深成

2018-12-18 16:16:05
吴宇斌:

来源:中国息通研究院物联网智库整理发布转载请注明来源和出处导读物联网白皮书(2018)由中国息通研究院、中国息通研究院西部分院、物联网智库、上海市物联网行业协会、杭州市物联网行业协会、中

2018-12-18 12:06:11
Liberty116:

这个板块近期涨得多是因为确定性高吗?

震荡乃至下跌市行情下,理想状况下是持有现金。但事实上,不能穿越到未来的人类投资者还是会持有一部分仓位。一般来讲,这时候持有的板块最好是“防御性板块”。所谓防御性板块,主要包括交通运输、餐饮旅游、商业贸

2018-12-18 10:19:18
安静规律:

朗迪集团六个交易日跌近四成 疑似“温州帮”出货

在消息面没有利空的情况下,曾经逆势走强的个股突然连续大幅下挫,朗迪集团(603726)由此成为近期焦股之一。六个交易日跌近四成12月4日,创出阶段新高的朗迪集团突然低开后不到十分钟跌停,下午两二十

2018-12-18 10:12:59
ikimmy:

这个板块近期涨得多是因为确定性高吗?

震荡乃至下跌市行情下,理想状况下是持有现金。但事实上,不能穿越到未来的人类投资者还是会持有一部分仓位。一般来讲,这时候持有的板块最好是“防御性板块”。所谓防御性板块,主要包括交通运输、餐饮旅游、商业贸

2018-12-18 9:54:56
多肉植物:

一篇预测2019年自住买房的大雄

命是弱者借口,运乃强者谦辞。顺周期而为,才是人生至理。曾经我写过为什么《2019年是买房自住的最佳时期》,是站在政策的角度的个人解读。然而,读了周金涛在2016年3月的演讲实录,顿时被折服了:这预测,

2018-12-17 19:42:17
沉默100年:

mark好。射频前端芯片系列报告之一:5G商用冲

mark好。射频前端芯片系列报告之一:5G商用冲刺之际射频前端芯片国产化正当其时来源:中建投编辑:东方财富网一、射频前端芯片是通核心,消费需求和技术创新带来新机会射频前端是通终端核心,也是半导

2018-12-17 18:36:18
七个板:

十大券商策略首席齐推--5G概念股!

离2018年大盘“收官”仅有10个交易日的时间,各券商开始紧锣密鼓地展望2019年股市行情、投资策略。据《证券日报》记者梳理发现,各大券商研究所普遍预计大盘明年上半年保持震荡波动或企稳,下半年迎来转机

2018-12-17 14:36:08
湘麦子:

【实战研报】2019年下半年经济可能会重新企稳?

摘要:中建投证券认为2019年A股具备中长期战略配置价值。本要:策略:中建投证券认为2019年A股具备中长期战略配置价值。板块:方正证券认为2018年有色行业也危中有机,主要分析了锌、铜和稀土

2018-12-17 12:56:37
股票代码 买入金额(万元) 卖出金额(万元)
300146 12439.35 7989.38
600745 6641.36 7715.86
002366 6036.33 2873.27
002727 3284.07 5196.83
300662 2177.2 1814.07
股票涨停次数
  • 主力控盘
  • 机构评级
  • 趋势研判
  • 时价关系

 
  主力控盘:根据赢家江恩星级评定模型,给予中信建投(601066)★★★★星评定。主力机构对该股认同度较高,本股票大方向依然乐观。从机构持仓判断,近三个月来该股较上期相比,新进机构 6 家,增仓 1 家,减仓 1 家,退出 6 家,本此变动后机构所持仓位比例较上期占流通盘比 49.28%。

当日资金流向判断 今日资金净流入为1219.41万。 使用《赢家江恩软件》官方看图分析该股>>

 
  依据赢家江恩系统趋势工具极反通道分析判断中信建投601066运行在生命线以上强势区域,根据规则该股可短线、波段结合操作;结合物极必反的原理通过分钟图做盘中差价,应用口诀是:生命线上强势走,生命线下难抬头;红黄两条外轨线,压力支撑显势头。

 
  依据赢家江恩系统时价工具判断,该股短期时间窗为 2018-12-17号和2019-01-07号,中期时间窗2019-01-28号和2019-03-03号,短期支撑是9.6元,阻力是10.4元。

  空间阻力与支撑判断依据:站稳一线看高一线,失守一线看低一线;时间窗口判断依据:时间窗对趋势有助推作用。

综述

601066股票分析综合评论:601066股票分析综合评论:中信建投601066当前趋势运行在生命线以上强势可操作区域,中期资金筹码占流通盘49.28%,主力控盘度较高大方向依然乐观。通过江恩价格工具分析,该股短期支撑是9.6元,阻力是10.4元;通过江恩时间工具分析,该股短期时间窗为 2018-12-17号和2019-01-07号,中期时间窗2019-01-28号和2019-03-03号 ,结合持仓成本做好计划。

所属板块

上游行业:金融服务

当前行业:证券

下级行业:证券Ⅲ

所属区域

  • 资金流向
  • 机构持仓
机构名称 持股量 占流通股%增减情况
香港中央结算(代理人)有限公司 79600 47.94 不变
镜湖控股有限公司 35200 21.17 不变
中国国有企业结构调整基金股份有限公司 11300 6.79 不变
领航投资澳洲有限公司-领航新兴市场股指基金(交易所) 713.47 0.43 新进
全国社保基金四一二组合 299.28 0.18 新进
中国工商银行股份有限公司-申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金 239.82 0.14 19.96万
  • 私募牛人
  • 高管买卖
名称 成功率 成功次数
张利明 78.26% 18
张青 78.26% 18
徐留胜 76% 19
叶健颜 75% 21
张丽华 75% 18
施玉庆 66.13% 41
沈付兴 63.83% 30
名称 股数价格时间变动情况
指标/日期股东人数(户)较上期变化人均流通股(股)A股股东数(户)行业平均(户)
2018-09-30 116200 -38.06 3444 11.62 153100
2018-06-30 187600 2133 18.75 159900
  • 股票结构
  • 限售解禁
  • 十大股东
时间 总股本(万股) A股总股本 流通A股 限售A股 变动原因
2018-09-30 764600 638500 40000 598500 三季报
2018-06-30 764600 638500 40000 598500 半年报
2018-03-31 724600 一季报
2017-12-31 724600 年报
2017-06-30 724600 半年报
解禁日期解禁股份数(万股)前日收盘价(元)解禁市值(亿元)解禁股占总股本比例(%)解禁股份类型

前十大流通股东累计持有:128300万股,累计占流通股比:49.28% ,较上期变化:900.95万股

机构或基金名称 持有数量(万股) 占流通股比例(%) 增减情况(万股) 股份类型
香港中央结算(代理人)有限公司 79600 47.94 不变 流通H股
镜湖控股有限公司 35200 21.17 不变 流通H股
中国国有企业结构调整基金股份有限公司 11300 6.79 不变 流通H股
领航投资澳洲有限公司-领航新兴市场股指基金(交易所) 713.47 0.43 新进 点击查看
王安宇 446.08 0.27 新进 点击查看
全国社保基金四一二组合 299.28 0.18 新进 点击查看
中国工商银行股份有限公司-申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金 239.82 0.14 19.96万 流通A股
徐云鹤 223.14 0.13 新进 点击查看
冯桂忠 189.79 0.11 新进 点击查看
尤斌 139.22 0.08 新进 点击查看
  • 主要指标
  • 资产负债值
  • 利润表
  • 现金流量
主营构成 

产品类型:

产品名称:

经营范围:

提供投资银行、财富管理、交易及机构客户服务及投资管理。

  • 行业分类
  • 产品分类
  • 地域分类
业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
  • 分配预案
  • 分红配送
披露日期 会计年度 分配预案 实施状况
股票简称 公告日 分红(每10股) 送股(每10股) 转增股(每10股) 登记日除权日 备注
中信建投 2018-08-25 1.8 -- -- 股东大会通过

行业分析

  • 二级行业
  • 三级行业
股票代码股票简称每股净收益(元)净利润(万元) 净利润同比增长率(%)每股净资产(元)每股经营现金流(元) 每股未分配利润(元)每股资本公积金(元)净资产收益率(%)
股票代码股票简称每股净收益(元)净利润(万元)净利润同比增长率(%)每股净资产(元)每股经营现金流(元)每股未分配利润(元)每股资本公积金(元)净资产收益率(%)
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中国股票市场自 1990 年形成以来实现了快速发展,目前包括上交所与深交所主板、深交所中小企业板和创业板以及新三板和区域性股权交易中心。截至2016 年 12 月 31 日,上交所和深交所上市公司市值总额为 50.77 万亿元,流通市值为 39.34 万元,共有上市公司 3,052 家。受鼓励直接融资的国家政策推动,中国股权融资近年来发展迅速。根据万得资讯,2014 年至 2016 年,上交所和深交所股权融资总额从 9,135.68 亿元增至21,134.76 亿元,年均复合增长率达 52.10%。当前股权融资市场以再融资为主,2014 年、2015 年及 2016 年度,再融资占股权融资占比分别为 92.68%、90.21%和 92.92%。作为对上交所与深交所主板、中小企业板及创业板的补充,“非上市股份有限公司代办转让系统”在 2006 年 1 月成立,并自 2013 年起由新三板继承并开始在全国范围内运营。新三板为非上市股份公司的股票转让及融资提供了渠道,为中小微型企业打开了通向资本市场的大门。新三板累计挂牌公司数量从截至2014年 12 月 31 日的 1,572 家增加至截至 2016 年 12 月 31 日的 10,163 家。2014 年至2016 年,新三板总流通股本从 236.88 亿股增至 2,336.80 亿股。此外,在全国各地还设有主要为非上市小微企业提供股份转让服务的区域性股权交易中心。在股权市场不断发展的同时,中国债券市场也得到了长足的发展。中国债券市场债券品种近年来不断增加,包括 2005 年推出的短期融资券和企业资产支持证券、2007 年推出的公司债券、2008 年推出的中期票据、2012 年推出的中小企业私募债券、2015 年推出的专项企业债券和熊猫公司债券以及 2016 年推出的绿色公司债券和可续期公司债券。随着债券品种不断增加,中国债券市场规模近年来增长迅速。2014 年至 2016 年,未到期债券数量从 11,430 只增长至 30,524 只,年均复合增长率为 63.42%;债券余额从 36.00 万亿元增长至 64.31 万亿元,年均复合增长率为 33.66%。与此同时,二级资本市场也蓬勃发展。2016 年,上交所和深交所股票、基金累计成交金额达 138.53 万亿元,其中 A 股累计成交金额 127.24 万亿元,基金累计成交金额 11.14 万亿元。2016 年,中国债券累计成交金额 233.31 万亿元。

作为盈利能力领先、发展快速且业务均衡的大型综合券商,公司拥有行业领先、均衡全能的投资银行业务,销售能力强大且具有竞争力的财富管理业务,深具影响力的研究实力和全面的机构客户服务,增长快速、具有发展潜力的投资管理业务,审慎稳健、业内领先的风险管理体系,及积极进取的管理团队和勤勉忠诚的员工队伍。1、行业领先、均衡全能的投资银行业务公司在投资银行各业务线均已奠定了行业领先的优势地位,树立了良好的市场口碑。从 2014 年至 2016 年,公司连续三年被《新财富》杂志评为本土最佳投行第二名,并被《证券时报》评选为 2015 年度与 2016 年度“中国区最佳全能证券投行”,被 Finance Asia(《亚洲金融》)评选为 2016 年“中国最佳 DCM 投行”。公司具有均衡全能的投资银行业务。2016 年,公司担任主承销商的境内股权融资项目共 63 个,根据万得资讯行业排名第一;承销金额 1,033.82 亿元,根据万得资讯行业排名第二。其中,公司担任主承销商的 IPO 项目共 14 个,根据万得资讯行业排名第三;承销金额 183.49 亿元,根据万得资讯行业排名第一。2016 年,公司境内债券主承销家数 465 家,主承销金额 8,852.23 亿元,其中承销公司债券 284 家,主承销金额 5,718.18 亿元,根据万得资讯,承销家数与承销金额行业排名均为第一,主承销金额超过行业第二名及第三名公司债主承销金额的总和,领先优势显著。2016 年公司完成并购重组项目 18 单,涉及交易总额442.09 亿元。根据万得资讯,公司于 2014 年、2015 年和 2016 年执行的并购重组项目数量行业排名分别为第四名、第一名和第二名。根据 Choice 数据库,截至 2016 年 12 月 31 日,公司累计为 359 家中小企业提供了新三板挂牌服务,行业排名第四。公司拥有较为丰富的项目储备。根据中国证监会数据,截至 2016 年末,公司的 IPO 在会审核项目 40 个,行业排名第四;股权再融资在会审核项目 17 个,行业排名第六;并购重组在会审核项目 12 个,行业排名第一。公司拥有优质的投资银行客户基础,涵盖行业领先的大型企业及具有成长潜力的中小企业,并在细分行业具有专长。公司在高端制造、TMT 和银行等细分行业拥有较为丰富的经验,在新能源、节能环保、医疗健康、新材料和大消费等板块形成了较为丰富的项目积淀。在高端制造领域,公司完成了小型商业卫星制造及应用领域的领军者中国东方红卫星股份有限公司 2007 年、2013 年两次配股,涉及金额 26.46 亿元。公司于 2014 年完成了融资额为 457.13 亿元的京东方科技集团股份有限公司非公开发行,该项目为截至项目完成当年 A 股 IPO 规模最大的股权再融资项目。在 TMT 领域,公司于 2016 年完成了中国传媒行业规模最大的中国电影股份有限公司 A 股 IPO,融资额为 41.66 亿元,该项目获《新财富》2016 年“最佳 IPO 项目”第一名;公司作为中国移动有限公司独家财务顾问于2015 年完成了其将电信铁塔资产注入中国铁塔股份有限公司的项目,涉及金额1,163.66 亿元。在银行领域,公司长期服务于五大国有商业银行,并为超过 20家股份制商业银行、城商行和农商行提供资本市场服务。公司在大型、超大型债券融资领域积累了较为丰富的项目和市场经验。债券承销方面,公司参与承销了中国石油天然气股份有限公司、中国石油化工集团公司、中国葛洲坝集团股份有限公司、国家电网公司、中国华电集团公司等发行规模大于 100 亿元的大型公司债。定价能力方面,公司善于在不断变化的市场环境中捕捉有利的发行时机,因而拥有较强的定价能力。公司通过新三板业务将投资银行的服务对象扩展至成长初期的科技创新型中小企业,在生物医药、互联网、新材料、智能制造、文化体育等行业积累了优质客户。公司推荐挂牌的代表性新三板企业包括创新药物研发企业、国内领先的高端钛合金和超导材料供货商、国内遥感卫星运营龙头企业、互联网营销公司、国内唯一获得医疗手术机器人制造注册许可证的企业,以及国内出版、演艺行业代表性企业等。公司拥有专业、稳定的投资银行团队。截至 2016 年 12 月 31 日,公司拥有保荐代表人 163 人,根据中国证券业协会数据,行业排名第二。依靠创新能力,公司不断推动新兴行业的发展和创新产品的发行。公司发行多只“行业第一股”,包括 2009 年完成 A 股首单影视娱乐领域 IPO 及 A 股首单园林绿化领域 IPO,以及 2015 年完成首家铁路行车安全装备整体解决方案提供商的 A股 IPO。公司完成多项“首单并购交易”,包括 2012 年完成首单金融控股公司重组及于 A 股市场上市项目提供顾问服务、2015 年完成 A 股首单发行优先股配套融资的重大资产重组项目、2015 年完成分道制审核后首单快速通道审核项目、完成境内首单 A 股上市公司收购并私有化纳斯达克上市的美国本土公司的项目。公司还完成多项“境内市场首例”项目,包括 2014 年完成首只信托受益权为基础的证券化项目,2015 年完成国内首只由担保公司(即以担保作为主营业务的公司)发行的公司债,2016 年完成首只房地产行业国有企业可续期境内公司债以及 2016 年完成国内首只绿色熊猫公司债。截至 2016 年 12 月 31 日,公司绿色债券(含资产证券化产品)发行主承销家数与承销金额行业排名第一。在海外业务方面,公司也实现了较快发展。2014 年至 2016 年,公司在香港市场完成 15 个 IPO 和 6 个再融资项目,共募集资金 361.48 亿美元。其中 2014年公司作为财务顾问完成了中信集团 2,269.96 亿元的资产注入香港联交所上市公司中信泰富有限公司的重组项目。公司在 2016 年举办的“第九届新财富中国最佳投行”评选中荣获海外市场最佳投行第四名。公司境内外投行团队联动,实现为客户提供境内外一体化的资本市场服务。公司的投行品牌为公司不断获得企业客户,并为其他业务线带来协同效应,例如部分公司完成的股权融资项目客户成为公司的托管业务、融资融券和股票质押式回购业务客户。公司主动向关系较为密切的大型企业客户销售资管产品,亦帮助具备条件的私募股权投资客户进行 IPO 和并购等。2、销售能力强大且具有竞争力的财富管理业务公司拥有强大的金融产品销售能力,销售自己开发设计的金融产品、并代理销售第三方金融产品。根据万得资讯,截至 2016 年 12 月 31 日,公司代销的公募基金产品数量达 2,624 个,行业排名第一。此外,公司具备黄金现货销售资格,且可以通过上海黄金交易所开展黄金交易、黄金租借等业务。公司拥有较为强大的财富管理客户获客能力。除自有营业网络之外,公司已与全国主要的大型商业银行建立合作模式,通过向其银行理财客户提供股票和基金相关的投资咨询服务,将其客户发展成为公司的财富管理客户。从 2014 年至2016 年,公司的中高端客户数目由 12.32 万户增长至 2016 年的 16.34 万户。互联网金融方面,公司已完成 PC 交易终端、网页交易平台、手机 APP、官方微信四大流量入口的建设,运用互联网营销手段获取大众客户。2016 年度,网上开户的客户数达 162.64 万户,占同期新增账户总数的 97.02%。目前,公司互联网融资业务已全面推出,“信 e 融”业务已上线运营。客户服务方面,公司拥有一批专业理财规划师,为中高端客户提供定制化服务。截至 2016 年 12 月 31 日,公司拥有逾 6,295 名理财规划师,其中公司的投资顾问人数达 1,475 名。公司在微信公众账号推出的“优问”服务将理财规划师由线下连入在线,更迅速回答客户问题,有利于提高客户满意度,形成差异化的服务优势,提升客户粘性。3、深具影响力的研究实力、全面的机构客户服务公司专业的研究能力是机构客户服务的基础。公司的研究团队秉持“引领专业投资、研究创造价值”的理念,对各行业发展前景提供研究。截至 2016 年 12月 31 日,公司的研究及销售团队人员达 143 人,覆盖 24 个行业的 2,073 家境内上市公司。2014 年、2015 年及 2016 年,公司的研究团队在《新财富》杂志“本土最佳研究团队”评选中排名分别第七、第八和第十名。在 2016 年“第十四届新财富最佳分析师”评选中,公司三个行业排名第一,一个行业排名第二,一个行业排名第四。4、增长快速,具有发展潜力的投资管理业务公司拥有较为全面、多层次和多样化的投资管理平台,包括证券公司资产管理、基金管理和私募投资。在投资管理业务规模快速发展的同时,公司更加注重产品对客户和公司的收益贡献。公司资产管理业务的资产管理规模从截至 2014年 12 月 31 日的 2,996.94 亿元增长至截至 2016 年 12 月 31 日的 8,284.69 亿元,年均复合增长率为 66.26%。根据中国证券投资基金业协会的数据,截至 2016 年12 月 31 日,公司的资产管理规模于证券公司资产管理行业排名第五。此外,公司的资产管理业务正逐渐向主动管理业务转型,主动型资产占比在 2014 年、2015年及 2016 年末分别为 11.81%、21.77%和 19.68%。5、审慎稳健、业内领先的风险管理体系公司秉承“健康发展”的理念,坚持“全员风控、风控优先”。公司理解风险管理对证券公司持续发展的重要性,不盲目追求市场趋势和短期收益,坚持风险和收益的匹配,坚持把风险管理放在首要位置。公司是中国证券业内仅有的三家自 2010 年至 2016 年连续七年获得中国证监会“A 类 AA 级”评级的证券公司之一,该评级是中国证监会目前所授予的最高评级。此外,公司的全资子公司中信建投期货在 2016 年中国证监会公布的期货公司评级中,由 2015 年的“A 类 A级”提升至“A 类 AA 级”,亦为中国证监会目前所授予的最高评级。

1、巩固投资银行业务的领先地位,成为客户优选投资银行投资银行业务是公司具有竞争力的业务,有效协助公司获得客户、进而开展综合业务。公司将通过以下措施扩大客户基础,提升对行业的理解力和服务的专业能力,加强境内外业务的联动,从而为企业客户提供综合解决方案:①继续深耕中国本土市场。立足多层次资本市场,对具潜力的企业客户实施主动覆盖,以提高市场和产品研究的价值服务为切入点,获得客户对公司专业能力的认可和对团队的信任,进而获得新客户聘任;对于核心客户,公司指派客户经理密切关注客户对资本市场的需求,确保公司参与客户重要的资本市场项目;②坚持侧重行业分工。在 TMT、高端制造和金融等优势行业基础上,继续于更多行业扩充公司的竞争优势,掌握各大行业内核心客户群体;③巩固债券承销业务的行业地位。进一步完善现有产品体系,持续跟踪创新业务,扩大优势区域范围,保持债券承销业务的核心竞争力;④拓展丰富业务品种。在 IPO、非公开发行、并购融资、公司债和新三板等优势业务的基础上,继续拓展 REITs、非标准化业务等新兴产品,满足客户多元化需求;⑤加强境内外业务联动。针对境内客户跨境融资业务需求,发展香港市场IPO、非公开发行、外币债等业务。公司亦针对境内客户跨境投资业务需求,发展海外并购、资产重组和私有化等业务。2、加强销售渠道的优势,打造行业领先的财富管理平台中国的财富管理行业仍处于早期阶段,具有较大的发展潜力。公司将全面深化由传统经纪业务向财富管理业务的转型,并通过以下措施扩大公司的业务网络、增强公司互联网金融的竞争力、提升客户对产品和服务的体验、满足中高端零售客户和企业客户对融资的需求,打造领先的财富管理平台:①大力发展融资融券和股票质押式回购等各项资本中介业务,打造在线线下交易的全面服务平台,提高资本中介业务在中高端零售客户和企业客户中的渗透率,提高资本中介业务收入占比;②在中高端客户密集的五省二市,尤其是北京市扩大 C 型网点布局。新增网点将强调用户体验,提供市场及产品的最新动态,并逐步将业务办理由线下转移到在线;③完善 O2O 互联网综合金融服务平台,包括网上营业厅、互联网引流渠道、在线咨询平台、金融产品超市、员工网上店铺等,实现客户规模化引流与服务。引入“互联网+”理念,以互联网融资业务和大数据应用为切入点,建立标准化在线运营平台,打造一体化的互联网投、融资业务新模式;④深耕银行、政府两大线下渠道。一是发挥公司与商业银行关系的优势,打造公司独有的渠道合作模式,将公司的产品与银行理财客户无缝对接;二是利用各地政府金融平台,为企业客户提供全方位的投融资服务,提升客户服务覆盖面;⑤扩充投资顾问团队,通过各类培训提高投资顾问的专业素质,使其能够为中高端客户提供定制化的投资建议;⑥与更多的公募基金、私募基金和资产管理公司等机构建立合作关系,确保能够针对中高端客户多样化要求,推荐最合适的投资产品;⑦进一步加强财富管理业务与其他业务的协同,充分挖掘各地新三板业务客户,围绕新三板市场打造综合金融服务业务链,提升股权激励计划、大宗交易等股权配套增值服务水平。3、提升在固定收益领域的产品优势,打造客户首选的主经纪商服务平台伴随中国资本市场的逐步成熟,机构客户的参与度逐渐提升,公司将通过以下措施丰富公司的产品线,加强产品的设计能力,并成为市场的组织者和流动性的提供者,通过为机构客户提供一站式的优质的投资、融资和托管等服务,成为机构客户优选的主经纪商服务平台:①在固定收益产品领域,布局全线产品,加强各类细分产品的投研能力和产品设计能力。针对某些流动性强、交易量大的优质目标,加大投资仓位,提升做市能力;②打造资产证券化业务的品牌,巩固公司的领先地位并加强公司的市场份额,积极拓展产品的设计和管理能力,充分把握市场增长机遇;③在股权及衍生品产品领域,大力发展权益互换和场外期权业务,满足机构客户的投资对冲和套保等各类需求,并加强自身对产品风险的对冲能力和产品的定价能力;④扩大托管业务的规模,优化交易算法系统,持续为机构投资者提供高增值服务。4、优化多层次投资管理平台,成为具有实力的金融产品提供者证券公司的投资管理平台是投资品种最全面、投资形式最灵活的平台。通过资产管理、基金管理和私募股权投资管理平台,公司将打造产品设计能力领先的多层次投资管理平台,以更好地满足投资者的不同需求:①资产管理业务方面,实现资产管理产品的全类别覆盖,提高资产管理规模。继续与商业银行深入合作,提高主动管理型产品的占比,提高产品投资收益,建立市场口碑;②基金管理业务方面,开拓客户收购渠道,完善产品体系,持续推出符合中国市场特性的优质产品,努力发展成为大型综合性基金;③私募股权投资管理业务方面,持续在健康、互联网、环保等具备高增长潜力的板块进行布局;通过加大自有资金投入以及募集第三方资金,提升资产管理规模;适时设立另类投资基金,布局非标准化产品的投资;④加强与零售销售网络的协同,了解客户最新的需求和产品趋势,进而提高自身产品的竞争力。5、建设全领域专业投资研究团队公司将采取以下策略继续完善投研团队建设,提升投研实力和服务能力,满足不同层面机构客户的需求:①吸引优秀的投研人员,不断充实团队,进一步扩大境内外上市公司的覆盖率。特别是对风口行业进行重点投入,打造全领域专业的投研团队;②加强研究销售团队的规模和服务能力,持续扩大研究服务的机构客户覆盖面、提高客户粘性;③坚持对内服务与对外服务相结合,提高部门之间的协同效应。6、加强海外业务建设,打造全方位的国际投资银行香港是公司拓展国际业务的第一步,伴随着人民币国际化进程,公司预计将有更多的境内中高端客户和企业“走出去”,带来国际业务的机遇。公司将采取以下措施加强海外业务建设,为客户提供境内外一体化的全方位金融服务:①以“大投行+大资管”为导向,实现全业务线均衡发展,并以传统轻资本型业务为着力点,逐步向资本中介型业务扩展,以资本带动服务升级,满足境内外客户资金与服务需求,实现收入来源多元化;②持续扩大投资银行业务团队,借助境内企业客户资源,积累项目储备;③通过不断丰富的产品种类和客户服务能力,持续提升客户数量,进而提高经纪业务的市场交易量份额,打造领先的全球财富管理平台;④优化交易和销售平台,增加销售覆盖范围。通过提供交易服务、投研服务,实现与不同业务线的交叉销售;⑤加强境外资产管理平台建设,提升产品研发能力,打造丰富的产品线,打通境内外双向投资管理渠道,满足境内外客户投资需求,及通过种子基金方式提升资产管理规模;⑥着眼更广阔的网络布局,适时通过增资和战略性海外并购,拓宽海外网点、客户群、产品种类及研究和销售能力。7、强化信息技术基础设施,使其成为公司各业务领先的技术保障强大的信息技术基础设施对业务拓展和风险管理起到关键作用,公司将通过以下措施持续强化软件和硬件方面的信息技术支持:①加强大数据、互联网金融等新技术的应用,构建快速响应、覆盖全面、一站式、专业化程度高的业务支撑技术架构;②综合运用前沿信息技术,打造业内领先的互联网金融服务平台,提升客户体验,扩大用户基础;③通过行业最佳实践和持续改进的方法,保持行业第一梯队的系统运维水平,助力各项业务发展;④构建高效的全方位企业级服务平台,以客户经理制为纲,优化客户服务体系;⑤在核心业务领域培育自主信息技术开发能力。

(一)经济形势及市场状况可能对公司经营业绩和财务状况造成不利影响目前我国证券公司的业务主要包括证券经纪、证券自营、投资银行、资产管理、证券金融等,经济形势及市场状况对证券公司的经营状况和盈利能力影响较大,如宏观经济及货币政策、金融及证券行业的法律法规、市场波动、行业的上下行趋势、货币及利率水平波动、汇兑政策及汇率水平变化、长短期市场资金来源的可用性、融资成本等。作为一家证券公司,本公司的业务直接受证券市场固有风险影响,包括市场价格波动、整体投资氛围、市值和交易量波动、流动资金供应和证券行业信用状况等。全球政治和经济状况也可能影响我国的金融市场状况。任何突然和巨大的全球和我国金融市场状况的变动可能对本公司的运营及财务状况造成重大不利影响。由于我国的资本市场新兴市场特征明显,市场状况可能会急剧变化。例如,A 股市场于 2015 年经历了比较大的波动,尤其是6 月中旬至 8 月底。上证综指自 2015 年 6 月 12 日收市时的 5,166.35 点下跌43.34%至 2015 年 8 月 26 日收市时的 2,927.29 点。由于 2015 年下半年以来的市场异常波动及持续去杠杆,目前 A 股市场股票交易规模和信用交易规模已经大幅缩减。根据万得资讯,2016 年 A 股市场日均成交金额仅为 0.52 万亿元,日均融资融券余额仅为 0.90 万亿元,较 2015 年市场日均成交金额 1.04 万亿元和日均融资融券余额 1.39 万亿元分别下降 50.00%和 35.25%。我国整体经济状况与资本市场的波动可能导致客户交易量下降和市场投融资活动减少,从而对公司证券经纪业务佣金和手续费收入和投资银行业务承销和保荐收入造成不利影响。而且,资本市场的波动也可能导致公司向客户开展的证券金融业务的违约风险上升。另外,整体经济状况和资本市场的波动还可能影响公司持有的进行证券交易及投资的金融资产的价值及回报以及公司的资产管理产品价值,对公司自营业务和投资管理业务造成不利影响。此外,整体经济状况和资本市场的波动也可能限制公司有效配置资本、影响公司筹措新的资金发展业务的能力,从而无法有效执行公司的业务计划及策略。作为一家证券公司,本公司业务、经营业绩及财务状况受到证券市场周期性波动的影响较大。报告期各期,公司合并口径的营业收入分别为 858,748.00 万元、1,901,120.85 万元和 1,325,877.04 万元,净利润分别为 339,819.32 万元、865,185.26万元和 531,322.24 万元,与证券市场的总体波动情况基本吻合。由于宏观经济和社会政治环境以及资本市场的波动性,若未来证券市场处于较长时间的不景气周期,则会对公司的盈利情况造成不利影响,甚至可能出现公司上市当年营业利润比上年下滑 50%以上的风险。(二)证券行业监管政策和法律法规变化可能对公司经营业绩和财务状况造成不利影响我国证券行业受到高度监管,证券公司在网点设置、风险控制、业务资格和业务规模等方面均受到证券监管部门的监管和法律法规的约束。由于我国资本市场尚处于发展阶段,为了适应市场变化,行业监管政策和法律法规可能随之进行调整。此外,本公司子公司中信建投国际在香港从事投资银行、自营交易、证券及期货经纪、基金管理、资产管理及其他金融服务等业务,受到香港联交所、香港证监会等相关监管机构实施的检查和制约。自2010年至2016年本公司连续七年获得中国证监会“A类AA级评级”(我国证券公司可获得的最高评级)。然而,如果本公司未来被下调监管评级,本公司的业务开展可能受到限制或无法取得新业务许可或批准,或本公司需要使用更高的风险资本准备金率或更高的证券投资者保护基金的缴纳比例。未来任何不合规事件可能会对本公司的业务、财务状况、经营业绩、声誉及前景产生重大不利影响。近年来,监管部门不断推出新的规章制度。新的规章制度可能对本公司的业务策略、竞争力和前景产生直接影响。规章制度的变化可能会对本公司从事的业务施加更为严格的要求或额外限制,要求本公司修改现有业务实践,并导致合规成本增加。例如,2017 年 2 月 15 日,中国证监会公布《关于修改〈上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》,修改了上市公司非公开发行的有关规定。2016年 7 月 15 日,中国证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》,进一步落实资产管理业务“八条底线”禁止行为。相关规定的出台和实施将可能对本公司的投行业务和资管业务产生不利的影响。由于 2015 年 A 股市场的急速下行和大幅动荡,中国政府推出相关政策以稳定市场。截至 2016 年 12 月 31 日,本公司已完成向中国证券金融股份有限公司出资共计约人民币 42.44 亿元。投资由中国证券金融股份有限公司以指定账户统一运作,而本公司会根据投资比例共享投资风险及收益。该笔投资使得公司面临的 A 股方向性投资规模扩大,如果未来 A 股市场出现较大波动,公司可能会因出资而产生损失,从而对公司的财务状况与经营业绩产生重大不利影响,公司也有可能在未来按相同或更不利的条款进行出资而产生损失。(三)行业竞争不断加剧可能对公司经营业绩和财务状况造成不利影响本公司的业务面临大量不同类型竞争对手的激烈竞争。截至本招股说明书签署日,我国共有 129 家注册证券公司,且市场集中度并不高。一方面,商业银行、保险公司和外资金融机构等竞争对手通过对产品和服务创新向证券公司的传统业务领域渗透,已在某些领域与证券公司形成有效竞争。其中,商业银行和保险公司等金融机构凭借其在营业网点、客户资源和资本实力等方面的优势,在债券承销、财务顾问服务和理财产品销售等领域对证券公司构成较大挑战。而外资金融机构虽然其境内业务仍受到限制,但随着我国资本市场对外开放程度的进一步扩大,其将更加深入地参与我国证券行业竞争,并充分发挥其在资金来源、专业能力、资产规模和客户基础等方面的优势。另一方面,随着证券监管部门稳步放开或者放松管制要求和我国金融业综合经营趋势的加快,将吸引更多新的竞争对手进入证券行业从而进一步加剧行业竞争。随着互联网金融的发展,证券公司的业务也面临来自互联网公司等非传统金融机构的竞争。(四)投资银行业务风险报告期各期,本公司的投资银行业务手续费及佣金净收入分别为 173,520.25万元、306,984.21 万元和 416,282.61 万元,占营业收入的比重为 20.21%、16.15%和 31.40%。本公司的投资银行业务主要受市场的波动和监管政策变化影响。不佳的经济状况会对投资者信心造成不利影响,导致全行业证券发行及并购的规模及数量大幅减少,这可能对本公司的投资银行业务的收入及本公司的利润率造成不利影响。不利的资本市场情况及波动可能造成本公司承销或保荐的证券发行及本公司提供顾问服务的并购交易延迟或终止。同时,随着中国证券市场的不断发展,投资银行业务可能会出现新产品和服务。本公司提供新产品或业务时可能面临某些困难或挑战,导致本公司不能保持本公司现在的市场份额,进而对本公司的投资银行业务产生重大不利影响。

股票代码 涨停日历 涨停区间 涨停次数
601066 2018-10-30 8.13-8.94 8
601066 2018-10-22 6.94-7.51 7
601066 2018-07-12 9.22-10.27 6
601066 2018-06-26 11.42-11.42 5
601066 2018-06-25 10.38-10.38 4
601066 2018-06-22 9.44-9.44 3
601066 2018-06-21 8.58-8.58 2
601066 2018-06-20 6.5-7.8 1