*ST华塑拟收购天玑智谷51%股权切入新赛道 3年对赌利润6400万元

　　9月5日，【*ST华塑(000509)、股吧】（000509）（000509.SZ）发布公告称，该公司拟通过全资子公司成都康达瑞信企业管理有限公司（以下简称康达瑞信）以支付现金方式购买深圳天润达科技发展有限公司（以下简称天润达）持有的天玑智谷（湖北）信息技术有限公司（以下简称天玑智谷）51%股权。

　　据悉，天玑智谷专注于电子信息显示终端的研发、设计、生产和销售服务。通过上述交易，*ST华塑将在现有业务基础上快速切入电子信息显示终端这一战略性新兴行业。

　　半年报扣非净利润仍亏损 拟收购天玑智谷51%股权

　　*ST华塑主营业务为医疗服务，系于2018年起通过控股子公司樱华医院开展的全科医疗服务。此外，该公司还从事会展服务业务，主要系于2019年起通过控股子公司博威亿龙开展的演出、会展服务。

　　中国产业经济信息网财经频道关注到，*ST华塑2020年度经审计的扣除非经常性损益前后净利润孰低者为-2464.90万元；营业收入为5008.44万元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为4306.03万元，低于1亿元，深圳证券交易所对*ST华塑股票交易实施退市风险警示。

　　根据《上市规则》的有关规定，若*ST华塑2021年度经审计的扣除非经常性损益前后净利润孰低继续为负且营业收入低于1亿元，该公司股票将终止上市。

　　*ST华塑2021年度半年报

　　*ST华塑发布的2021年半年报显示，报告期内，该公司实现营业收入2319.99万元，同比增长14.23%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-808.86万元，同比增长30.38%。

　　9月5日，*ST华塑发布公告称，该公司拟通过全资子公司康达瑞信以支付现金方式购买天润达持有的天玑智谷51%股权。根据交易各方签署的附生效条件的《股权转让协议》，在上述交易完成后交易对方天润达实际控制人吴学俊将被提名为*ST华塑董事，按照《上市规则》的规定，因与*ST华塑签署协议，在未来十二个月内，交易对方实际控制人吴学俊将成为*ST华塑的董事，为*ST华塑的关联自然人。按照《上市规则》的规定，上述交易构成关联交易。

　　交易作价1.02亿元 3年对赌利润6400万元

　　根据TrendForce统计，2018年全球LCD显示器的出货量为126.6百万台，2019年全球LCD显示器的出货量为128.3百万台。2020年是显示器面板出货在近十年中的第二次增长，出货量激增6.1%；近十年来，全球显示器面板出货在2017年达到历史最低点后在2018年出现首次出货增长，增幅达10%。

　　2020年，受新冠疫情与国际贸易环境等宏观因素影响，显示器供应端承压，但另一方面疫情亦会增加居家办公等显示器需求。防疫逐渐形成常态化状态后，包括消费者对显示器需求的使用场景、使用频度、需求精细化程度等因素在内的消费基础结构均发生了一定变化。根据奥维睿沃估计，2021年，全球显示器面板会在2020年基础上增加8%，达到1.75亿片。

　　天玑智谷专注于电子信息显示终端的研发、设计、生产和销售服务，聚集了一批专业、踏实、努力的优秀管理人才，核心管理团队在行业深耕多年。天玑智谷作为电子信息显示终端整体解决方案提供商，专注于电子信息显示终端的研发、设计、生产和销售服务。目前，标的公司已获得高新技术企业认证、ISO环境管理体系认证证书及质量管理体系认证、3C认证等，且多款产品获得节能产品认证证书。

　　此外，天玑智谷的电子信息显示终端主要为液晶屏整机，具体产品主要可分为显示器产品及IOT智能显示终端两大系列，其中，显示器产品可涵盖家用/商务办公显示器、专业电竞显示器、专业设计显示器、专业金融显示器及工控显示系统等子系列；IOT智能显示终端产品可涵盖交互式白板一体机、DID拼接墙、电子课桌、数字标牌、智能家居子系列等。天玑智谷依靠丰富的显示终端设计和制造经验，能快速准确地响应客户需求，与国内外知名客户建立了良好的合作关系。

　　报告期内，天玑智谷营业收入金额及占比情况

　　公告显示，2019-2020年及2021年1-6月，天玑智谷营业收入分别为3.52亿元、5.08亿元和2.76亿元，其中主营业务收入分别为3.51亿元、5.07亿元和2.75亿元，占营业收入比例分别为99.83%、99.95%及99.97%，主营业务突出，营业收入结构总体保持稳定。此外，报告期内，天玑智谷研发费用分别为1073.61万元、1552.99万元和505.33万元，占营业收入比重分别为3.05%、3.06%和1.83%。

　　在综合考虑了天玑智谷的核心资源及主营业务情况、经营情况及未来发展前景等因素的基础上，上述交易各方协商确定了标的资产的作价。参考东洲评估出具的《资产评估报告》，天玑智谷100%股权评估值为2.01亿元，经交易各方协商，天玑智谷51%股权的交易价格为1.02亿元。

　　据悉，上述交易的业绩补偿承诺期为交易实施完毕后的当年度及之后2个年度，即2021年度、2022年度及2023年度（以下简称业绩承诺期）。交易对方承诺：业绩承诺期实现的净利润累积不低于人民币6400万元。

　　通过上述重组，*ST华塑在现有业务基础上增加电子信息显示终端的研发、设计、生产和销售服务业务，快速切入电子信息显示终端这一战略性新兴行业。交易完成后，天玑智谷将紧抓国家战略性新兴产业、超高清视频产业等发展机遇，通过*ST华塑资源导入和支持，加大研发投入和技术储备，快速扩大产业规模，提升产品竞争力和企业盈利能力。*ST华塑也将提升核心竞争力和持续盈利能力，改善经营状况，增强抗风险能力。

　　但中国产业经济信息网财经频道关注到，如果上述交易无法在2021年内完成，或通过该交易无法实现上市公司2021年净利润或收入指标达到相应标准，*ST华塑仍可能面临股票被终止上市的风险。中国产业经济信息网财经频道将对上述收购的后续进展，以及*ST华塑2021年的业绩表现保持关注。

　　（ 张丽娜）