开源证券点评力量钻石：携潮宏基共设品牌加速培育钻推广，赴美

　　力量钻石(行情301071,诊股)（301071.SZ）：携【潮宏基(002345)、股吧】(行情002345,诊股)共设品牌加速培育钻推广，赴美销售推动终端合作——公司信息更新报告-20220817

　　1、合作下游加速培育钻推广，赴美销售推动终端合作，继续维持“买入”评级

　　2022年8月16日，公司发布对外投资及投资设立境外全资孙公司的公告，拟与潮宏基共同投资设立有限责任公司，并拟通过全资子公司【力量钻石(301071)、股吧】香港赴美设立销售公司。公司作为培育钻石龙头加速向下游拓展，推动国内培育钻石消费者培育并有望覆盖美国市场客户，享受行业β的同时具有快速快产、工艺提升的α属性，业绩持续高增，2022H1归母净利润2.39亿元（+121.4%）超预告上限，我们维持盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为5.2/9.5/13.0亿元，对应EPS为4.3/7.9/10.8元，当前股价对应PE为52.1/28.5/20.8倍，维持“买入”评级。

　　2、拟设美国销售公司，有望覆盖美国终端客户并强化自身产品竞争力

　　公司拟通过全资子公司力量钻石香港有限公司设立美国销售服务公司，主营培育钻石及饰品销售、客户服务，预计将通过力量钻石香港以现金方式投资500万美元。美国系培育钻石的最大消费市场，根据贝恩咨询，全球培育钻石饰品消费中美国市场占比80%。设美国销售公司后，一方面有利于贴近下游市场，实现对终端客户的本土化覆盖；另一方面，有利于把握行业前沿趋势，整合美国行业/客户/信息资源以推广新产品、拓展新业务，提升公司在培育钻石领域的竞争力。

　　3、拟与潮宏基共设培育钻石品牌，加速国内培育钻石消费市场的品牌推广

　　2022年8月16日，公司拟与潮宏基等合作方共同投资设立有限责任公司，创建并运营培育钻石珠宝首饰品牌，其中，公司拟以现金方式出资400万元认购200万元出资（占股20%），潮宏基拟以1100万元认购550万元出资（占股55%）；其余个人股东预计分别占股5%/5%/15%。潮宏基作为国内知名的黄金珠宝品牌，旗下拥有“CHJ潮宏基”、“VENTI梵迪”和“FION菲安妮”三大品牌，Venti品牌积极上线试水培育钻石，公司携手潮宏基共设培育钻石品牌有利于推广培育国内培育钻石零售市场，同时有利于完善产业布局提高公司竞争力和盈利能力。

　　风险提示：产能投放及培育钻石市场发展不及预期、市场竞争加剧。