美国今年衰退几率提升至九成?美联储将加息至8% 黄金或有均线压力?

　　尽管近期数据显示美国经济前景有所改善，但德银在其最新的内部观点更新中仍表示，美国今年出现衰退的可能性高达90%。

　　现货黄金走势概述周五(2月10日)亚市早盘，现货黄金基本持稳，金价现报1862美元/盎司附近。

　　现货黄金周四收报1861.66美元/盎司，下跌13.59美元或0.72%，日内最高触及1890.28美元/盎司，最低触及1858.87美元/盎司。

　　黄金短期技术前景分析黄金日线图显示，技术指标在负值水平内仍无方向。金价继续交投在20日移动均线下方，该均线目前在1913美元/盎司左右。此外，100日移动均线和200日移动均线都比当前金价水平低逾100美元，没有提供近期的方向线索。

　　从黄金4小时图来看，金价在一个短期上升通道内。通道顶部目前为1893.50美元/盎司，金价需要攻克该位以实现更可持续的看涨走势。然而，金价当前正在跌破通道底部，收于这一水平将暗示金价将进一步下滑。与此同时，金价正交投在所有主要移动均线下方。动量指标停留在其中线附近，但相对强弱指标(RSI)获得看空力量并下滑至41左右，也支持金价短期继续看跌。

　　消息面美国今年衰退几率提升至九成?尽管近期数据显示美国经济前景有所改善，但德银在其最新的内部观点更新中仍表示，美国今年出现衰退的可能性高达90%。

　　该行表示，尽管有证据表明通胀已经见顶，但仍远高于央行目标，而且可能会持续下去，美联储和欧洲央行都不会容忍这种情况。德银策略师Marion Laboure、Cassidy Ainsworth-Grace和Jim Reid表示，从历史上看，一旦通胀率飙升至8%以上，需要两年时间才能降至6%以下。

　　德银认为，美联储收紧政策的影响仍未显现，预计美国将从今年下半年开始出现温和衰退，持续三到四个季度。

　　德银仍然认为，标普500指数今年将收于4500点，预计这将是动荡的一年，随着经济衰退开始，标普500指数将跌至3250点。但在预期中的衰退已经过半的时候，德银预计股市将复苏。

　　标普500指数今年迄今上涨了7%，周三收于4118点。德银团队认为，如果不发生衰退，标普500指数到年底可能达到其预测区间的顶部，即接近5000点。

　　德银预计，10年期美国国债的收益率将在今年年底收于3.65%。该行预计美元将进一步走软，到第二季度，欧元兑美元汇率将达到1欧元兑1.10美元。

　　美联储将加息至8%研究公司Macro Hive的资深市场策略师Dominique Dwor-Frecaut认为，本周押注美联储将加息至6%的交易员还是把目标定得太低了。

　　她表示，美联储将不得不把联邦基金利率上调到大约8%，才能赢得战斗，完全控制住通胀。她借助泰勒规则模型分析了1970年以来的数据后得出了这一结论。

　　她的预测仍然属于异类，对此她并不惊讶。她最初于2022年3月份美联储开始紧缩周期后不久做出了这一预测。Dwor-Frecaut提醒交易员们，2年期美债收益率正在迈向远超6%的水平，收益率曲线将比现在进一步倒挂。

　　“在非农就业报告发布后，我对8%的预期更有信心了，”曾在纽约联储市场部门工作的Dwor-Frecaut接受电话采访时提到了2月3日公布的意外强劲的就业数据。“基金利率必须远高于现在预期的水平。政策仍然非常宽松。”

　　Dwor-Frecaut预计2024年会出现严重衰退，可能爆发金融危机，最终将迫使美联储改变行动。她表示，核心通胀率最近几个月放缓后，随着能源价格的走高，且渗透到其他商品和服务价格中，核心通胀势将反弹。

　　目前2年期美债收益率在约4.4%徘徊。Dwor-Frecaut表示，相对于10年期收益率的溢价目前为85个基点，倒挂仍有进一步加剧的空间。1980年代初，时任美联储主席保罗·沃尔克为遏制高通胀而大幅收紧货币政策时，收益率差一度达到了200多个基点的水平。