监管机构严要求 科创板考验企业答卷需有“新速度”

　　科创板考验企业“答卷”速度与质量

　　作者 徐金忠

　　截至6月12日，科创板已受理企业达122家。其中，已问询企业102家。记者发现，科创板已受理企业对问询的回复速度与质量不一。目前仍有多家企业被问询后长时间未能拿出回复材料，而近期过会乃至提交注册的企业，则多有快速答复问询、高质量回答疑问的特点。此外，近期交易所对企业的二轮问询等材料中，着重提醒企业及相关方按照规则要求对问题逐项及时回复。业内人士指出，在落实以信息披露为核心的证券发行注册制背景下，企业及保荐机构等对于监管部门问询的回复速度与质量至关重要。

　　“答卷”速度不一

　　上交所网站显示，截至6月12日，科创板已受理企业为122家，已问询企业为102家。其中，不少企业已经及时回复交易所的一轮或是多轮回复。但是，记者观察发现，仍有不少科创板上市受理企业接到首轮问询后迟迟未能答复。据不完全统计，在显示“已问询”状态后，数家企业在时间超过1个月后仍未答复。

　　例如，博瑞医药于今年4月8日获得科创板受理；4月22日，企业上市申请动态更新为“已问询”。截至记者发稿时，仍未见企业回复交易所首轮问询；浩欧博则是在4月19日获得科创板受理，5月8日被上交所问询，如今尚未见到企业回复问询。

　　值得注意的是，目前科创板已过会乃至提交注册的企业，回复交易所问询方面的速度相对及时、高效。比如，正在提交注册的企业微芯生物，3月27日获得科创板受理，4月9日被问询，4月23日完成首轮问询回复，5月14日完成第二轮问询回复，5月20日完成第三轮问询回复。6月5日，公司参加科创板上市委2019年第1次审议会议并过会；6月6日，微芯生物及保荐机构安信证券回复上市委审议意见；6月11日，微芯生物上市申请提交注册。业内人士指出，在科创板加速推进的背景下，拟上市企业对于问询等的反馈需要有“新速度”才能跟上节奏。

　　监管机构严要求

　　除了答复问询的速度，在科创板真正落实以信息披露为核心的证券发行注册制的背景下，拟上市企业答复问题的质量是重中之重。保荐机构人士指出，申请科创板上市的企业，需要通过问询和答复的方式，以获得发审机构以及市场的认可。经历全程公开的全市场审核，企业及其相关方需要进行必要的尽职调查，及时、逐项回复审核问询，问询与回复需要及时向市场公示。这些内容一旦公开，发行人和中介机构对其真实性、准确性和完整性要承担法律责任。

　　近期，有科创板已受理企业及相关方因为回复问询不够及时、认真，遭到上交所“敲打”。华特股份6月11日回复上交所第二轮问询，在回复材料显示的交易所问询内容中，上交所就“不客气”地直接指出：请发行人、保荐机构及相关证券服务机构端正工作态度，严肃认真地对待科创板首发申请工作，按照规则要求对问询问题逐项、及时回复。

　　上交所要求华特股份及相关方重新回复6个首轮问询中遗漏的问题，并说明在首轮回复中未答复的理由；重新回复9个首轮问询答复明显不符合要求的问题，并说明首轮回复答复明显不符合要求的原因。上交所要求发行人、保荐机构及相关证券服务机构全面核查是否存在其他未回复或答复明显不符合要求的情况，在本次回复中全面补充。要求保荐机构质控及内核部门对公司全部在审科创板项目首轮及多轮问询回复是否按照规则要求逐项回复进行独立、全面核查并按项目分别发表明确意见。由此可见，上交所对于企业及相关方回复问询的相关要求很严厉。

　　“上交所多次指出，在受理发行上市申请后，按照科创板试点注册制改革的要求，坚持以信息披露为核心，针对招股说明书存在的突出问题，通过一轮或多轮问询，督促发行人说清楚、讲明白，努力问出一个真公司。监管部门多次强调回复的及时性、完整性和真实性、准确性。这是在以信息披露为核心的科创板制度设计下必须遵守的规则，是硬规定，不能违反。”有科创板已受理企业人士表示。