短线高抛低吸或持股待涨 长线和周期行情还可以买什么

　　18日盘面热点在：医疗保健、鸿蒙概念、特钢、医美、钛金属、航空、电力、工程机械、无线耳机、透明工厂等板块表现强劲。

　　板块方面，军工股全天走强，半导体芯片产业链持续拉升。创业板整体表现强劲。科创板近期再创新高，8成个股飘红，其中杭州柯林、九联科技、【伟思医疗(688580)、股吧】、极米科技等多股大涨。CRO概念趋势依旧向好。显而易见，成长股表现较佳。然，权重股则表现低迷。生猪期货更是持续暴跌。

　　从当前行情来看，主线仍然是科技。而首批9只双创基金的发行，有望吸引更多资金对科技板块的进一步关注。

　　针对公募REIT，中泰证券（600918）认为，上市初期出现炒新的概率较高，尤其是流动性盘规模小、名字独特、派息率高的品种，甚至不排除冲击涨停板。但也要提防封闭基金常见的折价交易问题。建议中签投资者积极把握上市初期炒新带来的兑现时机，长期投资者等待市场情绪降温后的配置机会。

　　资金流向：北向全天净卖出20亿元，沪股通净卖出近18亿元。从个股涨跌情况来看，上涨家数达2728，涨停家数达100家，跌停家数仅有3，涨多跌少，赚钱效应回暖。

　　那么，对投资者来说，短长线如何进行布局？周期行情又如何买？来看机构们的策略分析。

　　短线如何操作？容维证券刘思山认为，市场以蓝筹权重和中小创交替轮涨的格局推动大盘，后市如果有成交量能继续放大，大盘或将突破下跌格局，走出一轮新行情。操作上，回避业绩大幅下滑和涨幅巨大的爆炒个股，对于手中股票可高抛低吸或持股待涨。

　　中长线如何布局？

　　中泰证券表示，从长期投资价值来看，收益类的REITs更加类似于超长久期的固定收益类产品，产权类项目有底层资产本身价值为基础且兼具成长性。

　　国信证券分析指出，在经历了此前商品价格快速脉冲之后，市场逻辑重归成长性，特别是长期的成长空间，对估值的考量优先度有所降低。我们认为，当前市场整体环境依然较好，国内经济依然维持较为稳定的复苏态势，流动性保持稳定。

　　在国信策略周报中，亮出长期成长性优先的逻辑。结构上看，下半年潜在亮点变化可能是出现一波像样的产能扩张和资本开支周期，这一方面源自经济周期本身的力量，资本开支周期大概滞后经济复苏一年；另一方面，当前全球“脱钩”的环境也意味着需要有新的产能建设，建议关注TMT 等自主可控相关的长期成长性板块。与此同时，也要注意经济增长不及预期，通货膨胀快速上升，基本面出现恶化等风险因子。

　　与此同时，国金证券也表示，从业绩来看，今年A 股企业业绩增速明显回升，我们预计今年非金融上市公司业绩增速或达30%左右。从货币政策角度看，我们货币政策由松趋紧的方向确定性较高，而收紧的力度多大仍有待持续观察。

　　行业配置上，聚焦“低估值、困境反转、中游资本品”，中长期持续关注“半导体”等科技板块的估值性价比。此外，资源品涨价行情或已处在顶部区域。

　　1)低估值：银行等。估值修复叠加受益于利率曲线陡峭化；

　　2)困境反转：航空、机场、酒店、旅游等。行业最坏的阶段已经过去；

　　3)中游资本品：设备制造等。受益于资本开支扩张带来行业景气上行，关注半导体设备、锂电设备、自动化设备等；

　　4)具备性价比的高景气板块：半导体等。行业整体业绩高增长同时具备确定性和持续性。

　　周期行情中机构都买了什么？

　　东吴证券的策略认为，消费是第二战场，这是通过观察历史上的周期行情得出的结论。复盘四段周期占优行情，消费板块均有亮眼表现，包括：食品饮料、医药、汽车、家电、纺服等。另外，周期行情中绩优公募大多重仓金融、周期、白酒、医药，期间主动加仓消费、电子等。东吴证券进一步表示，下半年PPI 将维持高位平台，周期行情尚未结束，需寻找第二战场。本轮更加关注大众消费，高端可选已先行复苏且估值高位，建议关注成长性更高的汽车和逐步改善的大众消费(轻工、纺服、啤酒、食品等)。