半导体板块持续火热 中微公司逆势大涨

　　7月26日，刻蚀机龙头中微公司股价逆势大涨8%。盘后，公司发布公告称，四名股东近期合计减持1.42%公司股份。

　　7月初，中微公司定增结果正式出炉，共募集资金82亿元，发行对象包括大基金二期、中金公司、高毅资产等20家明星机构，定增结果出炉至今，中微公司股价累计上涨33.91%，而相较102.29元/股的定增价格涨幅达108.13%。资料显示，中微公司是一家深耕芯片制造刻蚀领域的高端半导体微观加工设备公司，主要产品覆盖CC刻蚀、ICP刻蚀、深硅刻蚀及MOCVD四大产品线。由于刻蚀设备、薄膜沉积、光刻设备是集成电路前道生产工艺中最重要的三类设备，中微公司自上市以来就备受市场关注。

　　不止中微公司，7月26日多只芯片股逆势走出向上行情，龙头中芯国际放量大涨10%。半导体网红基金诺安成长混合基金经理蔡嵩松表示，“半导体芯片的这轮景气度，时间维度很可能超预期。”

　　光大证券表示仍然全面看好半导体及元件概念的未来行情，一方面，未来国家将大力支持半导体设备和材料的发展，也将大力支持第三代化合物半导体产业的发展，长周期看好中国半导体产业设备、材料、第三代的成长趋势；另一方面，复盘美股百年发展历程，美股硬科技领域的大市值上市公司基本被半导体产业尤其是半导体设计产业占据，长周期看好中国半导体设计产业的成长空间，“设计为纲，百花齐放”将是大势所趋。

　　华泰证券研究发现，今年二季度半导体仓位快速抬升，加码国产化和“缺货涨价”相关标的。具体来看，2Q21公募基金半导体及元件概念持股比例为4.73%，环比提升1.30pct，仓位抬升明显，超配幅度达到2.03%，环比提升1.10pct，实现了2010年以来最高水平。公募基金大幅加仓北方华创等半导体设备和国产化相关标的，同时增持兆易创新、士兰微、富满电子、圣邦股份、【中颖电子(300327)、股吧】、斯达半导等芯片“缺货涨价”受益标的，此外韦尔股份、卓胜微等大市值设计公司持股比例进一步集中。相比公募基金，北上资金更加青睐韦尔股份、卓胜微等龙头设计公司，对北方华创等设备和国产化标的相对谨慎。

　　“半导体芯片的这轮景气度，时间维度很可能超预期。”诺安成长混合基金经理蔡嵩松在二季报中写道，本轮半导体行业的景气度根源在于5G带来的创新周期，创新需求侧的提升是线性向上的，而产能资本开支的扩张是非线性的，这就形成了供给侧和需求侧的矛盾。而新冠疫情、美国对中国科技的封锁等因素又使之加剧，短时间内这一矛盾无法得到缓解，只能在新增产能陆续达产之后再动态观察供需关系。所以半导体芯片的这轮景气度，时间维度很可能超预期。除此之外，随着国产相关技术产品陆续开发研究，国产替代的加速推进这一因素叠加，行业即将步入市场总量和国产市占率双升的红利期。