康龙化成：受欧美通胀影响 预计全年利润端增速减慢

　　康龙化成7月19日晚间披露投资者关系活动记录表，公司2022年上半年预计实现营业收入45.67亿元至46.65亿元，同比预增39%-42%；预计经调整Non-IFRS（非国际会计准则）净利润7.75亿元至8.27亿元，同比预增19%-27%。康龙化成表示，公司年初预计全年收入端和利润端指引在30%-40%区间范围。目前，收入端指引保持在30%-40%区间不变，但受欧美通胀影响，预计利润端（口径是Non-IFRS）增速可能会慢几个点。

　　康龙化成各个板块上半年收入也较好。成熟业务线实验室服务、小分子CDMO服务板块收入增长范围与集团整体39%-42%增幅保持一致。分版块看，实验室服务方面，生物科学服务比实验室化学增速更快，结构优化逻辑仍在持续；CMC（小分子CDMO）服务以早期项目为主，2022年上半年绍兴3个车间产能已部分投入使用；临床研究服务增速略低于集团整体增速，上半年国内疫情对项目交付有一定影响。另外，大分子和细胞与基因治疗服务产能还在建设中，增速比全公司增速慢。

　　康龙化成介绍，其绍兴地区产能主要包括3个车间。第1个车间是动物药车间，春节后投产第一个API（原料药）课题，目前第一个课题已经结束，预计第三季度交付。另外两个车间，一个是non GMP车间，一个是GMP人用药车间。目前这两个车间已经有部分投入使用，部分还在3Q验证阶段，即IQ（安装确认）、OQ（运行确认）、PQ（性能确认）阶段。从需求看，公司的客户需求仍在持续，600立方米产能会支持公司小分子CDMO未来2-3年的增长。不过绍兴工厂作为商业化新工厂，今年的重点是团队的磨合以及课题交付质量、客户满意度，不追求产能利用率提高。

　　关于机构投资者提出的业绩可持续性问题，康龙化成表示，从目前订单情况看，公司的临床订单收入增长和今年收入增长情况差不多。下半年国内临床研究服务的收入增长有望进一步加强，但毛利率需要时间慢慢爬坡，今年可能仍将亏损。另外，公司上半年实验室服务和CDMO订单与年初预期相比没有变化，从需求端看，市场有足够多的机会。

　　来源：·中证网 作者：周佳