林园：经济最坏的时候已经过去 房地产板块已跌出机会

　　12月19日晚间，深圳市林园投资董事长林园公开发声：“持续三年的疫情对上市公司的冲击是巨大的，但同时，能够活下来的公司正通过这轮大洗牌不断提升自己的核心竞争力。在黑暗过后，它们的盈利水平或要远超疫情前。”

　　林园认为，低谷期正是投资该行业的好时候，而房地产、航空、酒店等板块具备这样的属性。林园称，“我们房地产板块已经跌出了很多机会。”但是，林园坦言，没有足够的精力涉及新能源、芯片、CRO、信创等热门赛道。

　　林园表示，市场正在朝着向好的方向发展。3年的疫情对经济的影响是很明显的，但当前经济正在逐渐恢复，经济最坏的时候已经过去了。接下来需要重点关心的，是未来经济的恢复程度能不能回到疫情之前，或者超过疫情前的状态。

　　2023年，林园比较看好的优质板块主要是与嘴巴有关的消费，这是短期和长期都看好的领域，此外，还有国民经济的支柱产业房地产，以及服务业、航空业、酒店业。

　　房地产政策的反复调控是投资者比较担心的，对此，林园表示，现在的调控都是对的，当前房企负债太多，不调控麻烦事儿更多。不是国家政策变来变去，如果它们不去向银行借钱，不去融资，有多大能力做多大事儿，国家肯定也不会管的。

　　现在好多国企央企，甚至是一些民营的房地产企业，它们的估值还在1倍pb以下，林园认为，现在他们回不到1倍以上。因为房地产这个行业还没有回归常态，现在的房子不好卖，这是整个行业都遇到的问题。万科的房子不好卖，其他房企会好卖到哪儿去？这是常识。但是投资就是投未来，现在介入这个行业的机会明显是大于风险的。

　　林园表示，中药是一直看好的版块，中国人还是要相信中药。使用中药的一般都是50岁或者55岁以上的人，年轻人还不是中药的消费群。但是当五十几岁的人身体出现问题的时候，就会想起中药。林园强调，中药的长期投资是没有问题的。当前是投资医药的好时候，因为人口老龄化的趋势改变不了。当病治不好的时候，就要慢慢去调理。

　　预制菜方面，林园表示，方便食品拿回来简单加工就可以了，很适合现在的年轻人。当然和收入也有关系，过去人们收入低，只能自己买点小菜自己做，现在给你做好了，这个需求一定是会逐步增大的。国内预制菜的消费目前也是大城市。但预制菜的竞争目前才刚刚开始，最后谁能跑出来，还需要时间去验证。

　　林园称，往前看，很多行业需求都在逐步增大，有些行业的高点可能就是一个阶段性的高点。在市场已经出现很多回调的情况下，也还有一些行业比较高，很难再创新高，行业需求是关键因素。

　　白酒概念，林园认为，疫情对白酒肯定是有影响的，接下来随着消费的复苏，应该会向好的方向走。行业估值目前来看应该是合理的。不过，要有长期投资的打算，比如以18年以上的时间周期来看，现在投资白酒不会有太大的问题。

　　长期看，券商也是个不错的行业，但是短期，林园并没有把它作为一个重点，因为他觉得疫情对它的影响还不够大，明年的重点可能主要还是在于疫情复苏。

　　握投资的本质，投资就是投资，你需要关注你买的东西是不是值这个价格。有很多人做宏观预测，但很少有人能把宏观经济预测准确。

　　林园称：“投资的本质，我认为需要反省自己，比如今年年初我预测了一件事情，但是没有实现，不要紧。因为作为一个成熟的投资者，一定是看向未来。当我们投入资金的时候，很关键的一点，是需要知道应该在什么时间买入。

　　我们按照我们的方式投资，但市场不听你的，市场下跌之后还有低点，对于点位，我们也判断不准。但是我们有我们的处理方法，比如用一些调节手段，去控制整体的风险，我只要把风险控制好了，那些意外事件是可以规避的。”

　　此外，林园认为，港股的估值是很低，其应该有一个往合理方向迈进的过程，但是它确实受外界的因素影响很大。要是不加杠杆，可以投资，对于它的波动，两眼一闭不要去看。