逾百家机构汇聚2023指数化投资交流会 热议创新趋势与改革助力

　　近日，2023指数化投资交流会成功召开。上海证券交易所党委副书记、总经理蔡建春为交流会致辞。超百家机构现场出席会议，聚焦指数化投资前沿热点，围绕指数化投资创新趋势、指数化投资助力投资端改革等热点话题展开交流讨论，进一步促进指数化投资的发展。

　　会上，申万宏源证券（000562）研究所副所长王胜作了有关数字经济新动能与战略资产配置的主题发言。他表示，总体来看，居民金融资产配置的占比一定会有所上升，存款总有一天会“搬家”。

　　在王胜看来，未来居民三个最重要的战略资产配置的方向，包括新经济的“梦想”、传统经济整个治理结构进一步改善的“光荣”，以及走向全球的“梦想”。他提出，第一，权益内部科技方向是非常重要的，在科技领域新的生态的形成就是底层架构的重塑，是一批中国科技企业的崛起；第二，传统经济当中特别值得关注的，也是中国特色估值体系的重要构成部分，即高分红资产；第三“一带一路”共建市场的成长创造了非常好的机会。

　　富国基金副总经理李笑薇的主题发言内容为指数化投资视角下的风格因子投资。她表示，风格因子的占比在A股只有4%，在美股占24%；增长的速度在A股只有6%，在美股有18%；因此风格因子投资未来应该有一个较大发展空间。另外，她认为，红利可以作为一个长期的Alpha因子进行考虑。“价值和成长在规模上是中性的，我们可以更多地考虑它作为业绩基准和周期轮动的标的。规模因子除了单纯地考虑大市值因子，我们可以进行一定的调整和优化，基本面因子是用主动量化的方式去使用还是用指数化的方式去使用。”

　　在“财富管理转型背景下的固定收益指数化投资”圆桌讨论环节，北银理财有限责任公司董事长步艳红表示，银行理财是固定收益市场的重要参与者，约90%的资产配置在固定收益领域。目前，银行理财的客户基本由银行的储蓄客户转化而来，偏好获取稳定的收益。随着资管新规过渡期结束，除现金管理类产品以外，更多理财产品采用公允价值进行估值，债券市值波动反映为理财产品的净值波动，理财客户的需求将越来越精准。银行理财需要把合适的产品卖给合适的客户，而固定收益指数化投资策略能给理财产品进行画像，为服务理财客户提供支持工具。

　　在“‘一带一路’倡议下的跨境指数投资发展新机遇”圆桌讨论环节，华夏基金总经理助理张弘弢表示，QDII基金对境内的投资者特别是个人投资者而言，是非常便捷的跨境投资载体。经过多年发展，指数产品在QDII产品中占比提高，说明投资者选QDII产品的时候，更愿意去选一些风格清晰的指数类的产品作为核心标的。未来QDII指数产品发展机会会越来越多，占比也将进一步提升。另外他强调，ETF互联互通机制的建设也有非常大的价值。