利率互换在与货币互换，利率协议之间有什么联系

　　大家对于互换利率是不是很少了解，在利率互换上还是在货币互换你都有什么感觉？它们有什么区别，之间好像有相同的意思。中间你应该产生很多疑问，但是你该把这些疑问给汇总在一块，特别是有关利率的互换联系和区别有什么联系？从以下来自法国的相关资料希望能帮到你。

　　利率互换和货币互换在互换交易中起着重要作用。

　　利率互换是指两个货币相同、债务金额相同(本金相同)、期限相同的资金之间的固定利率和浮动利率互换，这种交换是相互的。如果甲方用固定利率换乙方的浮动利率，乙方用浮动利率换甲方的固定利率，所以称之为交换。互换的目的是降低资金成本和利率风险。利率互换和货币互换都是在1982年发展起来的，是一种适合银行信贷和债券融资的新资金融资技术，也是一种规避风险的新的金融技巧。目前，它已在世界范围内被广泛采用。

　　一、利率互换和货币互换的关系和区别

　　联系：利率互换是同一种货币的债务之间的交换，货币互换是不同货币的债务之间的交换。货币互换双方互换货币，各自的债权债务没有变化。初始汇率按商定的即期汇率计算。

　　区别：1.不同的概念

　　利率互换是指双方在一个名义本金的基础上，以不同的性质进行利率互换，即以同一种货币以不同的利率进行利率互换。通过这种互换，一方可以将固定利率资产或负债换成浮动利率资产或负债，而另一方得到相反的结果。利率互换的主要目的是降低双方的资金成本，使他们获得自己的利息支付方式。

　　货币互换是指两个相同金额、相同期限、不同货币的资金债券之间的互换，也是指不同利息金额的货币互换。

　　2.不同的特征

　　利率互换的好处是风险更小。由于利率互换不涉及本金，双方只交换利率，风险仅限于应付利息，所以风险相对较小；影响不大。这是因为利率互换对双方的财务报表没有影响，现行会计准则也没有要求利率互换在报表附注中列出，所以可以保密；成本低。双方都通过交换实现了自己的意愿，同时降低了融资成本；手续更简单，交易迅速结束。利率互换的缺点是，它没有像期货交易那样的标准化合同，有时互换的另一方可能找不到。

　　货币互换的好处是可以降低融资成本，满足双方意愿，规避汇率风险，因为汇率是通过远期合约固定的。这种互换的缺点和利率互换一样，也存在违约或不履行合同的风险。如果是这样的话，对方必然会因为利率和汇率的变化而遭受损失。

　　二、货币互换的优点有哪些

　　1.它可以降低融资成本。

　　2.满足双方的愿望。

　　3.避免汇率风险，因为汇率是通过远期合约固定的。这种互换的缺点和利率互换一样，也存在违约或不履行合同的风险。如果是这样的话，对方必然会因为利率和汇率的变化而遭受损失。

　　这里需要注意的是，货币互换和利率互换可以单独进行，也可以同时进行组合。

　　除了上述两种主要的利率互换和货币互换形式之外，还有许多其他形式的互换交易，这里介绍其中的三种。

　　(1)平行贷款。

　　(2)背对背贷款。

　　(3)中长期外汇合同

　　三、利率互换的优点有哪些

　　1.风险更小。因为利率互换不涉及本金，双方只进行利率互换，风险只限于应付利息，所以风险比较小。

　　2.影响不大。这是因为利率互换对双方的财务报表没有影响，现行会计准则也没有要求将利率互换列在报表附注中，所以可以保密。

　　3.成本低。双方通过交换实现了愿望，同时降低了融资成本。

　　4.手续简单，交易迅速完成。利率互换的缺点是，它没有像期货交易那样的标准化合同，有时互换的另一方可能找不到。

　　在另一方面就是它们的协议和互换之间关系。

　　一、利率协议与利率互换有什么不同

　　利率互换是指双方约定在未来一定时间内，按照约定的同种货币名义本金金额进行利率互换的金融合同。

　　简单来说，两个独立的借款人从不同或相同的金融机构获得贷款。双方互付贷款利息，可以使双方获得比原条件更优惠的贷款。

　　免费评级是高信用评级公司卖信用高息带来的，低信用公司可以比以前跑的利息低。

　　利率协议是指双方约定在未来某日，在交换协议期内，以一定名义本金为基础，按合同利率和参考利率计算利息的金融合同。

　　这是用来锁定利率和对冲风险敞口的衍生品之一。在其中，远期利率协议的买方支付按合同利率计算的利息，卖方支付按参考利率计算的利息。

　　简单来说，区别在于利率协议是为了保值，而利率互换是为了降低利息成本。

　　二、利率互换交易优点有哪些？

　　1.风险更小。由于利率互换不涉及本金，双方只交换利率，风险仅限于应付利息，所以风险相对较小；

　　2.影响不大。这是因为利率互换对双方的财务报表没有影响，现行会计准则也没有要求利率互换在报表附注中列出，所以可以保密；

　　3.成本低。双方都通过交换实现了自己的意愿，同时降低了融资成本；

　　4.手续简单，交易迅速完成。利率互换的缺点是，它没有像期货交易那样的标准化合同，有时互换的另一方可能找不到。

　　三、远期利率协议交易的特点有哪些？

　　1.灵活性大。远期利率协议作为一种场外交易工具，其合同条款可以根据客户的要求进行“量身定制”，以满足个人需求。

　　2.资金的实际借款并没有进行。虽然名义本金可能很大，但实际结算金额可能很小，因为只支付名义本金计算的利息差额。

　　3.在结算日之前不需要提前支付任何费用，利息差额只在结算日支付一次。

　　金融机构可以利用FRA锁定未来的利率，即保留参考利率未来的变动。到后面就会了解到贷款利率市场化和利率互换的关系。

　　我们从上面的几点可以发现互换利率上都该注意些什么问题，才能促使对利率的互换上的问题进行处理，那样才能给解决更好的问题。