对股票股指期货交割日了解多少？一起来看它的解读

　　随着股票市场的波动性越来越大，投资者对避险的需求也越来越大，股指期货市场波动很大。注意到大家对交割日的关注大大增加，甚至引起了对“到期日效应”的关注。那大家对股票股指期货交割日了解多少？

　　股票股指期货交割日是合约的约定最后交易日（就是最后履行合约的日子，一般是合约月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延）。

　　一、股指期货的交割方式有哪些？

　　期货的送货方式一般可分为两类：实物送货和现金送货。大宗商品期货主要以实物交付，而股指期货则以现金交付。因此，期货股指的交割是根据现货指数的水平以现金结算的，从而保证了期货价格与现货价格的强制趋同。

　　二、如何确定股指期货的结算价？

　　国际上确定股指期货结算价主要有两种规则，即期货：单一价格和平均价格。最早的股指期货合约大多使用单一现货收盘价作为交割价格，容易产生“到期日效应”和“三大神奇效应”。在发现这个问题后，一些市场在日，最后一笔交易和“三女巫效应”消失后，将股指期货的交割价格改为日的特殊开盘价，但“过期日效应”转移到了第二天的开盘价。后来，大多数市场改为平均价格规则。

　　三、世界主要股指期货合约都采用什么方式确定交割结算价？

　　经过30多年的发展，世界主要股指期货合约的结算价有两种计算方法：单一价格和平均价格。

　　（1）单价部分，巴西、韩国交易所采用收盘价，美、日交易所采用特别开盘价。

　　（2）在平均价格部分，大多数国家采用算术平均价格。计算结算价的采样时间从最短的10分钟到最长的全-日交易时间不等，但大多在20分钟到60分钟之间。

　　沪深300采用算术平均价格，选择最近2小时作为抽样时间，大大增强了其反操纵能力，在世界主要股指的期货合约中表现良好。

　　四、沪深300股指期货采用何种方式确定交割结算价？为什么？

　　沪深300股指期货按照“高标准、稳起步”的原则，在合约设计之初，考察了期货股指在不同市场的不同交割方式的长期探索，结合中国股市的实际情况，充分发挥后发优势，以反操纵为重点，选择了计算相对复杂、操纵成本高、反操纵能力较好的日交割现货指数最后两个小时的算术平均价格。这种方法确定的交割结算价格昂贵，操作难度大。

　　五、沪深300股指期货的当日结算价VS交割结算价。

　　当日结算价格期货实行无债结算制度。在当日的每笔交易后，会员或投资者将在资金，结算，结算基准价为日沪深300股票指数期货的结算价格，而日结算价格是指期货合约最后一小时的加权平均价格（根据交易量）。计算结果应保留到小数点后一位，并根据最低价格变化进行四舍五入。

　　交割结算价：沪深300期货股票指数的结算价是日标的指数最后两个小时的算术平均价格。以上就是关于股票股指期货交割日全部讲解。