股票的收益从根本上来说是依靠什么
摘要: 股票投资有两个收入来源,一个是内生增长的收益,其中一部分以分红的形式返还给投资者。其余部分以留存收益的形式在企业内部积累和增加,另一部分是市场情绪变化带来的差价利得,也包括低估修复的折价部分以及高估泡沫的溢价部分。
股票的收益从根本上来说是靠什么,要想靠股票投资盈利,首先要做的就是弄清楚股票的本质是什么,只有弄清楚这两个问题,才能知道去哪里投资,怎么投资。
股票投资的收益来源
从股票的起源可以看出,股票本质上是一种权益凭证,意思是你拥有企业的一部分,有权获得企业收益的分配。
股票投资有两个收入来源,一个是内生增长的收益,其中一部分以分红的形式返还给投资者。其余部分以留存收益的形式在企业内部积累和增加,另一部分是市场情绪变化带来的差价利得,也包括低估修复的折价部分以及高估泡沫的溢价部分。你知道收益率的股票是多少怎么计算吗?点击阅读。
企业内生增长带来的收益
收益由市场情绪驱动,这种盈利模式主要在于企业的基本面,对于市场的依赖性不强,即便便市盈率长期不变,只要企业的利润增加那么股价就会随之上涨。而可持续性最强,很容易通过关注基本面形成稳定的盈利模式。这是我们股票投资盈利最核心也是最根本的逻辑。
市场情绪和内生增长的共同作用带来的收益
理想的情况是公司利润增加,市场情绪波动,两者共同推动股价上涨,我们称之为戴维斯双击。
这种同时由市场情绪和利润增长驱动的盈利模式,是最理想的模式。可以理解是企业不仅有良好的利润增长趋势,而且受到市场的热切关注,站在风口浪尖,立足业绩,受到市场情绪的催化,很容易催生大牛市。
市场情绪带来的收益
盈利受市场情绪驱动,这种盈利模式基本不看企业基本面,主要依靠市场情绪的波动以及对市场的依赖性最强。如果市场长期不看好企业,那么股价就会长期低迷,股价的短期趋势无法预测,盈利模式也最不可持续的。
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