什么是附息债券,附息债券的兑付方式
摘要: 附息债券是指债券票面附有息票的债券或者按照债券票面载明的利率和支付方式支付利息的债券。票面上标有利息金额、支付利息的期限和债券号码。持有人可以从债券上剪下息票并获得相应的利息。附息债券通常在还款期内按期支付利息,好比半念或者是一年付息一次。
附息债券是指债券票面附有息票的债券或者按照债券票面载明的利率和支付方式支付利息的债券。票面上标有利息金额、支付利息的期限和债券号码。持有人可以从债券上剪下息票并获得相应的利息。附息债券通常在还款期内按期支付利息,好比半念或者是一年付息一次。
债券可分为零息债券,贴现债券,固定利率债券,附息债券,浮动利率债券。
这是一种期限超过5年的长期债券。这种债券的特点是债券发行人每年或每半年按票面利率支付持有人的利息,到期返还持有人的本金。
一般情况下,息票债券必须有三个显著的识别标志:
1.发行债券的公司或政府机构。
2.债券的到期日。
3.息票利率,也就是每年支付的息票利息占债券面值的百分比。
附息债券的兑付方式
附息债券在发行时规定了债券票面利率、付息频率和付息日。当债券到期时债券将偿还最后的利息和本金。对于中央结算公司托管的附息债券,当附息债券为日时发行人委托中央结算公司通过转账方式向投资者支付附息债券。
附息债券每次付息都需要进行债权登记。-一般情况下每次付息的是时间是在前一个营业日就是债权登记日,债券登记日结束前卖出的是不享受本期利息。债券到期前被冻结或回购的,当期利息归原持有人或回购方所有。在债权登记付息过程中发行人应该不能比付息日迟,应付利息应划入中央国债登记结算公司指定的银行账户。
p为债券价格,单位为:元/100元面值。C=票面利率X面值。
i是买方收益率,n是买入时起至债券到期日止,买方支付的不足1年的全部年利息部分不予计算。d是买方的购买结算日到下一个最近的利息支付日的天数。
息票债券到期收益率的计算
P=息票债券价格,c=年利息付款,F=债券面值,n=距离到期日的年数。
对于每年支付一次利息的息票债券,债券股票的估值方式,我们就可以知道:
1.如果息票债券的市价=面值,那么就说明息票债券以平价发行,到期收益率等于票面利率。
2.如果票面价值的市场价格<面值,说明是折价发行,那么到期收益率高于票面利率。
3.如果息票债券的市价面值>面值,说明是溢价发行,则到期收益率低于票面利率。
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附息债券,兑付方式