巨丰投顾：多空分歧加大 低估蓝筹补涨

　　盘面简述

　　周三，A股延续分化，沪指宽幅震荡，创业板继续回调。盘面上，保险、券商、船舶、酿酒、水泥建材、银行、电信运营、旅游酒店、装修装饰、文化传媒、工程建设、房地产等行业涨幅居前，化肥、航天航空、有色金属、材料、煤炭、化工、电子元件、输配电气、钢铁、汽车等板块领跌。题材股方面，工程机械、白酒、云游戏、在线旅游、超级品牌、租售同权等领涨，有机硅、钛白粉、氦气概念、固态电池、碳化硅、钠离子电池、稀缺资源等领跌。大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

　　消息面

　　8月制造业PMI保持扩张稳增长力度将加大

　　国家统计局8月31日发布的数据显示，8月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，低于上月0.3个百分点。这是PMI连续18个月保持在荣枯线之上。分析人士认为，8月份PMI指数继续下降，但仍保持在荣枯线以上，总体看经济继续保持恢复态势，预计后续财政政策将加码，结构性货币政策工具将持续发力。

　　连续4日开展500亿逆回购央行呵护月末流动性

　　8月31日，人民银行以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.2%，保持不变。这是本月央行连续第四日进行的500亿元逆回购操作。市场普遍认为，逆回购放量体现出央行保持月末市场流动性合理充裕的意图，且释放出信号稳定市场预期。

　　MSCI二季度调整生效北向资金尾盘进场

　　8月31日，北向资金尾盘突然杀入，盘中挂单量更是一度超过180亿元。与此同时，部分个股尾盘显着放量。根据8月11日MSCI发布的公告，8月31日，MSCI 二季度调整生效。此次指数调整MSCI 中国新加入11只A股股票，未删除A股股票。此次MSCI 并未提升A股的纳入因子，此次指数调整为A股带来的海外增量资金总量有限。但新加入的个股，仍有望获得一定的增量资金。

　　巨丰观点

　　周三，A股延续分化，沪指宽幅震荡，创业板继续回调。盘面上，保险、券商、船舶、酿酒、水泥建材、银行、电信运营、旅游酒店、装修装饰、文化传媒、工程建设、房地产等行业涨幅居前，化肥、航天航空、有色金属、材料、煤炭、化工、电子元件、输配电气、钢铁、汽车等板块领跌。题材股方面，工程机械、白酒、云游戏、在线旅游、超级品牌、租售同权等领涨，有机硅、钛白粉、氦气概念、固态电池、碳化硅、钠离子电池、稀缺资源等领跌。

　　巨丰投顾认为7月下旬以来，市场借助于中报披露开启估值修复行情，市场从流动性驱动切换到盈利驱动，二季度公募基金抱团股(新能源、医药、科技)出现松动。机械设备、有色金属、煤炭、化工等周期股在中报季迎来补涨。周三A股宽幅震荡，创业板继续回调，周期股有加速赶顶的迹象，冲高回落，酿酒、保险、券商、银行有护盘力量出现，上证50指数涨逾2%。中报季结束后，市场风格可能切换，目前继续看多周期股与看好成长股的呼声都很高，建议投资者逐步高抛周期股，增加小盘成长股的配置，主题投资方面可以关注央企重组。