轻工制造行业专题研究:信用收缩背景下10月单月住宅开工销售下行-家居板块数据跟踪报告2021年第九期
摘要: 2021年1-10月全国住宅商品房销售面积12.64亿平方米,同比上升7.1%,涨幅比2021年1-9月收窄4.3pct,销售面积较19年1-10月增加7.9%。
2021 年1-10 月全国住宅商品房销售面积12.64 亿平方米,同比上升7.1%,涨幅比2021 年1-9 月收窄4.3pct,销售面积较19 年1-10 月增加7.9%。
单月数据看,2021 年10 月全国住宅商品房销售面积1.10 亿平方米,同比下降24.1%,单月销售情况较9 月有所下降,单月销售面积较19 年10 月下降12.0%。
全国一、二线及重点三线城市1-10 月新房销量同比+11.99%,其中10 月成交面积同比-26.15%。整体上看,1-10 月全国30 大中城市商品房成交面积1.54 亿平方米,同比增加11.99%,涨幅较1-9 月收窄5pct,成交面积较19年1-10 月增加5.71%;单月看,2021 年10 月全国30 大中城市商品房成交面积1180.05 万平方米,同比下降26.15%,较19 年10 月下降19.41%。分城市等级看,2021 年1-10 月30 大中城市中,一线城市成交面积3612 万方,累计同比上升23.91%,较19 年1-10 月增加30.61%;二线城市成交面积7626 万方,累计同比上升22.07%,较19 年1-10 月增加8.04%;三线城市成交面积4205 万方,累计同比下降9.14%,较19 年1-10 月下降12.12%。
累计看,2021 年1-10 月9 大城市二手房成交面积5762 万平方米,累计同比减少2.24%,较19 年1-10 月减少9.48%。
住宅新开工面积1-10 月累计同比有所下滑。2021 年1-10 月全国住宅新开工面积12.35 亿平方米,同比下滑6.8%,较19 年1-10 月下滑9.83%。2021年10 月,全国住宅新开工面积1.0 亿平方米,同比减少33.9%,较19 年10月减少30.91%。
商品房住宅累计竣工面积同比+16.85%,单10 月同比-21.33%,2021 年1-10月全国住宅竣工面积4.14 亿平方米,同比上涨16.85%,较19 年1-10 月增长7.64%。2021 年10 月,全国住宅竣工面积4599 万平方米,同比减少21.33%,较19 年10 月减少14.68%。
9 月精装修开盘套数回落,同比减少37.0%。据奥维云网数据,1-9 月精装新开盘房间累计数量204.3 万套,同比减少10.4%;9 月单月开盘项目21.9万套,同比减少37.0%。精装市场过去几年持续高增长,高基数压力下今年精装市场呈现负增长,整体新房开工和销售依旧景气。
2021 年1-10 月全国家具零售额1338 亿元,累计同比增加18.40%,涨幅较1-9 月收窄2.3pct,零售额较19 年同期降低14.70%。10 月单月全国家具零售额149 亿元,同比上涨2.4%,零售额较19 年10 月减少14.61%。
2021 年10 月刨花板、中纤板价格环比基本稳定,MDI、TDI 价格环比下降。
1-10 月,18 厘刨花板均价68.96 元,同比上升6.96%,较19 年1-10 月上升7.32%,10 月单月均价71.19 元,环比9 月上升1.80%。1-10 月,15 厘中纤板均价为79.39 元,同比上涨3.10%,较19 年1-10 月上升4.47%;10 月单月均价81.35 元/张,环比9 月上升1.31%。1-10 月,MDI 均价22265.37元/吨,同比上升40.19%,较19 年1-10 月增加12.17%,10 月均价23105.88元/吨,环比9 月上升9.84%。1-10 月,TDI 均价14508.29 元/吨,同比上升19.97%,较19 年1-10 月增加5.88%,10 月均价14617.65 元/吨,环比9 月上升5.13%。
投资建议:信用收缩背景下,10 月全国新房销售较同比下滑24.1%,1-10月竣工累计同比+16.85%,其中10 月单月同比-21.33%,宏观层面的压力或将加速行业洗牌,头部企业凭借强大的渠道力、产品力,占据线上线下流量入口,集中度提升的趋势愈发明显,坚定看好以内销为主的家居零售概念,建议重点关注高增长低估值的软体【喜临门】【顾家家居】【敏华控股】,定制【【志邦家居(603801)、股吧】】【欧派家居】【索菲亚】。
风险提示:装修需求低迷;交房不及预期;原材料价格上涨;汇率波动
同比减少,上升