北水动向(2.25)|北水成交净买入31.61亿 内资继续加仓美团(03690)、腾讯(00700)

　　2月25日港股市场，北水成交净买入31.61亿，其中港股通(沪)成交净买入13.53亿港元，港股通(深)成交净买入18.08亿港元。

　　北水净买入最多的个股是美团-W(03390)、药明生物(02269)、腾讯(00700)。北水净卖出最多的个股是港交所(00388)、中移动(00941)、中国神华(01088)。

　　港股通(沪)十大活跃成交股

　　港股通(深)十大活跃成交股

　　美团-W(03690)获净买入7亿港元。消息面上，大和发表研究报告指，认为发改委等部门日前发出的新通知并非特别针对外卖行业，对美团实收率影响有限，预计美团第四季业绩表现稳健。大和指，在消费者需求疲软的情况下，对用户的补贴支出可能会减少，去年第三季美团对客户发放的优惠占外卖交易总额(GTV)约3%，部分发展成熟城市仅补贴约1.5%，预期实收率有充足上升空间。大和认为，美团今年上半年新业务亏损可能低于预期，重申“买入”评级，

　　药明生物(02269)获净买入5.91亿港元。消息面上，西南证券发布研报称，CXO板块受前期UVL事件影响跌幅较大，目前根据已公布的2021年业绩预告来看，板块景气度仍在，且受博腾股份新签辉瑞小分子口服药CDMO订单、泰格医药股票回购计划等事件催化，反弹较多。华西证券发布研报显示，2022年1月披露的CXO公司业绩预告延续高速增长的趋势，即核心公司合计2021年营业收入同比增长40%以上，且考虑到部分公司22年PE估值水平处于30-40倍区间，逐渐进入相对合理估值区间。

　　腾讯(00700)获净买入3.9亿港元。消息面上，据科创板日报，腾讯云副总裁、IDC平台部总经理钟远河表示，腾讯正洽谈落地“东数西算”大湾区枢纽韶关数据中心集群，但尚未敲定。“在大湾区我们本来租用运营商的比较多，像电信、联通、移动都有。而韶关被定为数据中心的关键节点之一。我相信不只是腾整个行业在华南有数据中心节点需求。”

　　华润电力(00836)获净买入2.74亿港元。消息面上，海通证券发布研报称，保障电厂的盈利是现阶段经济的当务之急，煤炭供给政策也正在发力，价格管制措施也在推进，火电行业盈利改善会是今明两年的趋势。该行认为，电力市场化改革即将迎来突破式发展，电力行业兼具低估值和确定成长的优势。长期看，我国电力需求还有上涨空间，行业理应取得更好的估值。

　　快手-W(01024)获净买入2.67亿港元。消息面上，据晚点报道，快手已定下在年底实现国内业务盈亏平衡的目标，并将其广告业务收入目标区间定在了580亿元至590亿元之间。为达成上述目标，快手制定了诸多措施以提高广告收入：一是计划提高广告加载率，在现在基础上至少增加 1 个百分点；二是提高广告推荐精准度，减少广告主流失；三是重点开发此前渗透率较低的行业。

　　中海油(00883)获净买入1.96亿港元。消息面上，信达证券发布研究报告称，维持中海油“买入”评级，受益于原油价格攀升和产量增长，2021-23年业绩增长提速，估值处于历史绝对底部，并明显低于行业水平，且享受高股息。鉴于原油供应短缺形势加剧，OPEC+产油国增产不达预期，拜登政府对页岩油支持力度有限，调高油价及盈利预测。

　　中国神华(01088)遭净卖出1.52亿港元。消息面上，发改委发布关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知，通知自2022年5月1日起执行，进口煤炭价格不适用通知规定。通知并设定了重点地区煤炭出矿环节中长期交易价格合理区间，其中山西地区热值5500千卡的煤价合理区间为370-570元/吨，陕西为320-520元/吨。

　　港交所(00388)遭净卖出6.65亿港元。消息面上，瑞银发布研究报告称，维持港交所“买入”评级，为反映宏观不明朗因素上升，下调港交所今年至2024年日均成交量预测14%至16%，到介于1530亿元至2140亿元，因此目标价由575港元降7.7%至531港元。报告中称，港交所去年业绩大致符合预期，全年纯利上升9%至125亿元，意味去年第四季取得8.6%下跌，主要由于投资收益的基数高，以及现货市场成交量放缓。

　　此外，小米集团-W(01810)、兖矿能源(01171)分别获净买入8445万、4955万港元。而中移动(00941)、建设银行(00939)分别遭净卖出2.12亿、1015万港元。