巨丰复盘：两市放量反弹 医药板块强势爆发

　　【巨丰视点】

　　周一，A股三大指数震荡走高。盘面上，生物制品、化学制药、医疗器械、中药、汽车整车、医药商业、医疗服务、汽车零部件、游戏、贵金属、文化传媒、酿酒等行业涨幅居前，航天航空、房地产、装修建材等行业小幅回调。题材股方面，减肥药、创新药、轮毂电机、F5G概念、激光雷达、CRO概念、CPO概念等领涨，天基互联、赛马概念、EDA概念、Chiplet概念、租售同权等小幅回调。

　　【技术看盘】

　　中期来看，大盘现处于中期震荡后的上涨行情。短期来看，大盘快速调整进入空头市场，周线展开调整，短期控仓观望为主。

　　【热点板块】

　　医药生物走强：金凯生科、凯因科技涨超10%，常山药业、通化金马、灵康药业涨停。

　　CPO概念午后拉升：光库科技、九联科技涨超10%，铭普光磁涨停，新易盛、天孚通信、中际旭创、华工科技、剑桥科技等涨幅居前。

　　液冷服务器午后拉升：同方股份、浪潮信息涨停，曙光数创、光迅科技、中科曙光、紫光股份、中兴通讯、工业富联等涨幅居前。

　　【要闻盘点】

　　保险公司偿付能力监管标准优化 资本市场再迎利好 保险资金入市空间进一步扩大

　　9月10日，国家金融监督管理总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》。《通知》明确，对于保险公司投资沪深300指数成分股，风险因子从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4。对于投资公开募集基础设施证券投资基金（REITS）中未穿透的，风险因子从0.6调整为0.5。

　　多个城市宣布！取消多项住房限购政策

　　上周，国内多个城市对当地房地产市场政策进行调整优化，以促进住房消费。沈阳宣布全面取消当地住房限购政策；广州首套房贷突破LPR下限，成为首个突破下限的一线城市。广州无房，首套房首付30%，利率为LPR-10%，即4.1%；广州有一套房无在供或者已经结清，二套房按照首付30%，利率也为LPR-10%。

　　8月CPI同比转涨 环比涨幅扩大

　　9月9日公布的8月全国CPI（居民消费价格指数）环比涨幅略有扩大，同比由降转涨，PPI（工业生产者出厂价格指数）环比由降转涨，同比降幅收窄，表明消费市场供求关系持续改善，部分工业品需求也在改善。此外，国际原油价格上涨等也是PPI走势改善的影响因素。

　　【资金动向】

　　根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流入状态，当日沪深两市资金当日沪深两市资金共流入36.85亿元。其中，超大单净流入57.52亿元，大单净流出20.67亿，中单净流出40.30亿元，小单净流入3.45亿元。

　　【涨停分析】

　　今日涨停36家，跌停6家；

　　今日两市涨停板家数较上个交易日减少，跌停板家数与上个交易日增加。涨跌停数据显示今天市场情绪较上一个交易回落。同花顺数据显示，两市涨停个股多集中于华为概念等板块，两市题材热度一般，赚钱效应一般。

　　【观点策略】

　　早盘，A股三大指数集体上涨，盘面上，生物制品板块领涨，减肥药、轮毂电机、CRO、医疗器械、重组蛋白、BC电池、激光雷达等位于涨幅榜前列；航天航空、装修建材、房地产等板块小幅回调。北向资金早盘净流出近6亿元。

　　午后，AI概念大幅上涨，CPO概念领涨，算力、液冷服务器等相关板块涨幅居前；权重股方面，证券、白酒午后涨幅扩大，推动股指继续上行；光刻胶板块午后则出现跳水。北向资金午后快速掉头，转为大幅净流入，净流入超30亿元。南向资金则连续3周净流入后转为大幅净流出，净流出超过80亿元。两市成交量快速放大，重返8000亿元上方。

　　对于近期市场调整，人民币汇率贬值、外围市场走弱等影响较大。保险公司偿付能力监管标准优化，保险资金入市空间进一步扩大；多个城市宣布取消住房限购政策，8月CPI同比转涨进一步证明国内经济复苏，融资保证金比例下调等多重利好消息对A股正向刺激。此外今日人民币汇率出现反弹，也对市场反弹形成支撑。

　　总体看，近期多项稳定经济、活跃资本市场、减税降费的措施接连推出明确政策底的同时，也将加速A股探明市场底。从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济将步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行。

　　投资建议：巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率因素影响。投资者可逢低布局中报预增板块以及新能源车、机器人、人工智能等上半年活跃板块的超跌反弹机会，以及金融、地产等板块调整后的低吸机会。

　　(作者：赵玲 执业证书：A0680615040001)