工业综合：聚焦国企改革 荐10股

　　工业综合：聚焦国企改革 荐10股 2015-06-15 类别：行业研究 机构：银河证券 研究员：王华君 陈显帆

　　[摘要]

　　投资要点：

　　1、核心组合：威海广泰、江南嘉捷、南风股份；海特高新、中鼎股份、鼎汉技术、宗申动力、中船防务、天奇股份、利君股份本周持续聚焦国企改革、南北船，提升威海广泰、中鼎股份、鼎汉技术推荐次序注：核心组合按照重点推荐程度排序，前3个为近期推荐力度最大个股。

　　上周银河机械军工核心组合收益率为-0.4%，2015年至今累计收益率为145.0%；上周沪深300指数涨幅2.0%，申万机械指数-1.0%，申万国防军工指数0.9%。

　　2、其余核心池：中联重科、北方创业、中国重工、天地科技、洪都航空、中集集团、卧龙电气、四川九洲、亚星锚链、富瑞特装、隆华节能、中国船舶、博林特、康尼机电、海陆重工、双环传动、潍柴重机；新天科技、南北车、三一重工、柳工、上海机电、广日股份、郑煤机、机器人、国睿科技、长荣股份、杭齿前进、方圆支承、纽威股份、长江润发3、本周核心观点：（1）聚焦国企改革：上海浦东新区国资国企改革启幕，媒体报道称“1+N”顶层设计方案将出台，“强强联合”写入方案；中国重工停牌，拟以持有的动力相关资产进行对外投资，参与中船重工拟打造的动力业务平台公司（我们判断是风帆股份）；南北船资本运作超预期，整合预期持续存在，持续推荐中国重工、中国船舶、中船防务等南北船6票组合、天地科技、四川九洲、安徽合力、大西洋，小市值国企重点推荐潍柴重机、杭齿前进、京城股份（3份深度报告）。（2）高度关注南海局势，南北船带动军工板块，持续建议重配军工：大票推荐南北船、洪都航空；军民融合升为国家战略，重点推荐海特高新、威海广泰、利君股份、四川九洲、宗申动力。（3）《中国制造2025》加速推进，后续政策将陆续出台，主推智能装备，推荐江南嘉捷、南风股份、机器人、天奇股份、博林特、双环传动等。（4）牛市建议关注“小市值转型优质个股”。

　　4、上周观点/报告：

　　【南北船】中国重工停牌，拟以持有的动力相关资产进行对外投资，参与中船重工拟打造的动力业务平台公司（我们判断是风帆股份）；南北船资本运作超预期，整合预期持续存在，持续推荐中国重工、中国船舶、中船防务、风帆股份、钢构工程、乐普医疗等南北船6票组合。

　　【威海广泰】上周上涨10%，定增获批，无人机+军民融合+通用航空三重主题；持续强推。

　　【锐奇股份】重发：深度布局打造工业4.0生态平台，推荐。

　　【杭齿前进】上周上涨14%，参见4月份深度报告：国企改革小市值优质标的，高端传动装置龙头价值待重估。

　　【天地科技】集团资本运作稳步推进，南北车外机械行业央企改革典范，持续推荐！5、上周会议：

　　【中联重科电话会议】手持大量现金积极转型，受益一带一路提升估值水平，持续推荐。

　　6、近期重点关注：（1）核电设备：发改委调研内陆核电安全性，核电主题持续，重点推荐南风股份、久立特材、大西洋、中鼎股份、博林特、海陆重工。

　　（2）“一带一路”落实于高铁、核电、工程机械、军工船舶、电梯等板块，关注高铁/核电海外订单落实；铁路设备重点推荐鼎汉技术、康尼机电。