地产：楼市成交环比回升 荐2股

　　地产：楼市成交环比回升 荐2股 2015-08-16 类别：行业研究 机构：长江证券 研究员：刘俊

　　[摘要]

　　热点新闻一线城市房贷分化，首套松二套紧。融360报告显示进入8月，除北京外，深沪广三城二手房房贷均有明显收紧趋势。在二手房房贷收紧的同时，首套房贷款利率仍宽松。随着楼市的回暖，一线城市房贷市场也出现分化。（经济参考报）股市行情地产大幅跑赢大盘。本周大盘跌宕起伏，周一高开高走大涨后连续调整，成交量有所回升。本周房地产板块受多重利好上涨9.98%，国企改革板块表现突出，整体大幅跑赢大盘。我们依旧看好下周地产股的表现，主要支撑点在于：1、主流房企半年报稳定增长；2、市场对于货币政策的预期博弈。

　　商业地产领涨，龙头表现一般。地产板块本周继续普涨，其中商业地产板块领涨地产股。主要因为本周市场主题集中于国企改革，上海外高桥、浦东金桥、陆家嘴的相关标的涨幅明显。从各阵营情况来看，龙头股表现一般，其他阵营基本跑平板块。

　　楼市动态成交：总体上升，一线降幅收窄。本周我们覆盖的44个大中城市合计成交586.15万平，环比上升3.74%。一线城市环比继续下降1.49%,降幅较上周收窄。二线城市成交量回升，环比上升4.96%，三线城市环比回升3.13%。

　　库存：总体平稳，三线略升。本周我们覆盖的22个大中城市合计库存13274.01万平，环比微降0.06%。一线库存环比微升0.04%，二线库存环比下降0.36%，三线城市库存环比上升0.76%。

　　去化：周期全线上升，二线升幅收窄。本周我们覆盖的22个大中城市总体去化周期为43.12周，环比上升0.89%。一线环比上升1.20%。二线环比上升0.27%，较上周有所收窄。三线城市去化周期环比上升2.93%，升幅有所增加。

　　房价：一二线上涨，三线跌幅加剧。本周我们覆盖的16个大中城市成交价格为12221元/平方米，环比下降0.94%。一、二线城市成交均价分别为26835、9445、4152元/平方米，环比分别上涨2.31%、上涨1.38%、下跌5.55%。

　　投资建议我们维持对主流地产股的看好评级。建议关注两类公司：一是绝对估值处在低位的龙头白马，首推万科；二是基本面扎实的转型个股，建议关注福星股份。