半导体、电子设备：从Gartner2015年炒作周期图看投资方向 荐10股

　　半导体、电子设备：从Gartner2015年炒作周期图看投资方向 荐10股 2015-08-24 类别：行业研究 机构：安信证券 研究员：赵晓光 郑震湘 邵洁

　　[摘要]

　　Gartner炒作周期展示了各创新技术的行业认知和发展趋势，也为投资方向和阶段指出道路：1）技术周期逐渐在缩短，相对于2014年，Gartner的2015年炒作周期幻灭期和爬坡期的技术数量大幅减少。在过去的一年，不仅是A股市场对于TMT产业尤其电子产业的迷茫期，也是全球对于TMT行业走向的重新思考，如机器间通讯，移动健康监测，NFC已经快速实现，从幻灭期中消除。3D扫描技术也不再属于爬坡期。技术研究进步速度越来越快，导致技术周期也逐渐在缩短，证实证伪也可能在一年内发生。2）企业级3D打印、手势交互和虚拟现实连续两年在爬坡期，行业即将进入高速增长时期。因此虚拟现实（歌尔声学、某HUD供应商、大华股份）3D打印（光韵达等）手势交互（金龙机电）将迎来行业高速增长拐点。3）机器视觉、可穿戴、物联网和自动驾驶汽车仍将是未来一年中炒作的高峰。

　　行车记录仪和HUD将成为智能硬件启动第二轮创新中的大市场。目前行车记录仪在国内渗透率仅有10%，而出于安全、监控等要求，行车记录仪的需求在不断提升，如贵阳南明区检察院公务用车统一安装行车记录仪，通过区检察院制定严格的管理使用制度，要求所有车辆打火启动必须开启行车记录仪，全程记录行车轨迹和车辆前方路面等情况，可定期对公务用车行驶的影像、声音、时间进行筛查，了解每辆公务用车的行驶位臵、轨迹及时间。全志科技、某HUD供应商和利达光电等将会充分受益市场启动。

　　继续关注CEC国企改革机会！振华科技芯片国产化进度实际超预期：

　　CEC集团审计和巡视已经结束。电子行业国企改革以CEC集团为主线，各地方国资委为辅线。继续关注CEC振华科技、中电广通、上海贝岭、南京熊猫等平台型公司。

　　白马和准白马成长：金龙机电、大华股份、中航光电、信维通信、三安光电、歌尔声学、欣旺达、同方国芯、大唐电信、中安消（停牌重大重组）、振华科技、中瑞思创、长盈精密、中电广通、利达光电；未来长期资产稀缺性标的：全志科技、先导股份、达华智能、天音控股、火炬电子。

　　■上周市场回顾：电子板块上周涨跌幅-11.73%，跑赢沪深300指数0.15个百分点，年初以来累计上涨51.53%，跑赢沪深300指数49.95个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为-15.12%、-14.86%、-9.76%、-8.85%、-12.83%。

　　■本周行业与公司事件提醒：关注公司中报业绩■风险提示：系统性风险