半导体、电子设备：看好价值与主题的共振 荐9股
摘要：
半导体、电子设备：看好价值与主题的共振 荐9股 2015-12-20 类别：行业研究 机构：长江证券 研究员：莫文宇
[摘要]
报告要点下周观点：电子行业处于风口，看好价值与主题的共振电子行业始终处于风口！人们对于新技术、新方向越来越关注，虚拟现实、量子通信这些未来新方向成为新一轮炒作热点。在国内，“互联网+”仍是一个长期驱动性主题，是多数企业新方向转型的工具和支点，我们在本周也关注了互联网大会的内容。当前A股市场风格瞬息万变，从配臵股票的角度考虑，既需要稳定增长的战略品种，也需要热门性感的弹性标的，大致上依然坚持军工+集成电路+自动化+企业转型为逻辑，重推荐如下：1、战略方向型公司：三安光电转型集成电路，获国家重点支持，未来海外并购可期；华工科技核心发展思路是智能装备+物联网+军民融合，符合产业发展趋势和政策导向，近期量子通信为公司股价强大催化剂；大族激光为国内3C自动化龙头，同时布局机器人，成长性确定；高德红外战略升级为高科技军工企业，并获得政策性资金支持，在军改及军民融合的大主题下将为核心受益标的；2、热点弹性型公司：
火炬电子看点在于自身产能的放量以及军工用新材料的突破；艾华集团专注于铝电解电容，未来有望受益于工业及消费类电容新客户，同时电容器产业链的进口替代值得关注；全志科技的下游布局广泛，爆款产品将带来爆发业绩；3、其余重点覆盖标的还包括：中航光电、艾派克、顺络电子、通富微电、长盈精密、欣旺达、海康威视、大华股份、蓝思科技等。
重点关注：世界互联网大会聚焦乌镇，中国方案彰显国际地位2015年12月16日至18日，主题为“互联互通互享共治——共建网络空间命运共同体”的世界互联网大会在中国乌镇召开。习主席首次参加了大会开幕式并发表讲话，提出了推进全球互联网治理体系变革的“四项原则”，并就共同构建网络空间命运共同体提出“五点主张”。
本周行业热点大摩预测iPhone销量将在2016年首次下滑；三星2016年扩张战略曝光：不再仅依赖手机；中国公民涉嫌窃取美国军用芯片遭逮捕；支付宝正式上线人脸登录年内全面向用户放开；美国情报系统赞助IBM量子计算机研发；燃料电池大幅提高无人机续航：飞行时间超1小时；世界首条无线充电公交线路在德运营；新奇能量纸，裁一厘米可储存1法拉电量；福特计划明年在加州道路上测试无人驾驶汽车。
本周市场回顾本周中信电子指数跑输赢大盘1.97个百分点，中信电子PE（历史TTM，整体法）值为57.36，相比上周提高3.74。
