机械制造：持续看好物流自动化和农业植保无人机 荐8股

　　机械制造：持续看好物流自动化和农业植保无人机 荐8股 2016-01-24 类别：行业研究 机构：东吴证券 研究员：陈显帆 周尔双

　　[摘要]

　　投资要点1.推荐组合三力士（002224）、隆鑫通用（603766）、天奇股份（002009）、双环传动（002472）、应流股份（603308）、南风股份（300004）、东富龙(300171)、康尼机电（603111）2.上周市场回顾及策略观点本周机械设备板块（801890）上涨2.72%，沪深300下跌0.17%，跑赢指数2.89%。

　　工业智能化加速推进，持续看好物流自动化和农业植保无人机。我们判断2016年物流自动化和农业植保无人机行业开始高速增长。物流自动化市场千亿级，人工成本高企+物流中心频繁超负载，倒逼智能物流加速渗透，重点关注

　　【天奇股份】、

　　【永利股份】、

　　【山东威达】等；农业植保无人机受益于即将出台的中央1号文件和其经济性和高效性，重点推荐：

　　【隆鑫通用】，关注

　　【德奥通航】、

　　【新安股份】等。

　　3.推荐组合核心逻辑和最新跟踪信息三力士：军工与量子通信有望持续超预期。研发无人系统+微纳卫星，共同打造空天地海一体化平台。预计15-17年EPS0.33/0.45/0.55元,对应PE为52/38/31X。

　　隆鑫通用：看好公司农业植保无人机运营。15年业绩超预期。预计15-17年EPS0.9/1.05/1.25元，对应PE为19/16/13X。

　　天奇股份：汽车拆解和工业4.0优质标的。重组获正式批文，中长期看好汽车拆解+工业4.0，近日获得7950万元的大订单。预计15-17年摊薄EPS为0.40/0.60/0.80元，PE为40/26/20X。

　　双环传动：智能装备核心零部件RV减速机国产化稀缺标的。12亿元定增过会。预计2015-17年EPS为0.41/0.46/0.54元，对应PE为54/48/41X。

　　应流股份：核一级泵阀铸件龙头，民参军优质标的。募投项目加码航空7发动机和燃气轮机叶片，中子吸收材料2016年形成规模销售。预计2015-17年EPS为0.28/0.53/0.56元，PE为88/46/38X。

　　南风股份：核电业务拐点显现，未来重型金属3D打印技术应用广泛。民用核设备相关许可延续申请获批，与中广核核电运营公司签订协议，进军核电后市场。预计2015-17年EPS为0.21/0.23/0.36元、PE为83/75/48X。

　　东富龙：携区政府共建重庆精准医疗创新创业平台，制药工业4.0+精准医疗加速转型。预计15-17年EPS为0.66/0.78/0.94元，PE为30/25/21X。

　　康尼机电：门系统行业龙头，看好铁路后市场，十三五铁路规划符合预期，看好高铁出口投资机会。预计2015-17年EPS0.61/0.85/1.03元，对应PE为37/26/22X。