半导体、电子设备：智能汽车和安防你所不知道的事情 荐14股

　　半导体、电子设备：智能汽车和安防你所不知道的事情 荐14股 2016-01-25 类别：行业研究 机构：安信证券 研究员：赵晓光 邵洁 郑震湘

　　[摘要]

　　本周主要观点：市场下跌加大行业趋势品种配臵，兼顾业绩好估值低品种：随着元旦以来市场下跌，安全边际逐步显现，更多的公司进入2016年30倍以下估值区间，是配臵的安全位臵。如果在此基础上，精选有估值弹性（估值弹性来自于新业务、新模式）的标的，是较好投资机会。我们上周精选的业绩好估值低品种表现优秀，首推的智能汽车龙头兴民钢圈表现强势，远超行业和市场（涨幅20.25%）、精选信维通信（涨幅9.68%）、歌尔声学（涨幅5.08%）、大华股份（涨幅4.10%），水晶光电（涨幅11.40%），全志科技（涨幅4.50%），振华科技（涨幅-3.64%）。除此以外，江海股份对应16年不到30倍的估值，薄膜电容与超级电容业务进展迅速，人民币贬值进一步提升公司国际竞争力。业绩一直是对抗不确定的最有力工具，即使在诸多不确定的环境下，有估值弹性组合仍能创造理想收益。除此以外，我们看好的智能汽车、新智能硬件和半导体的龙头标的行业拐点趋势确定，龙头坚定配臵，推荐兴民钢圈（智能汽车数据龙头），中茵股份（新智能硬件龙头，短期受小非减持影响），艾派克（40倍的IC设计龙头标的）。

　　上周安防行业沙龙我们深入剖析大华成长因子，揭露你所不知道的安防那点事。我们上周提出智能汽车是年初最受关注的行业趋势，智能汽车数据争夺战，谁能称霸？智能汽车三大技术融合（智能终端、通信网络、信息平台），核心在于数据。兴民钢圈收购intest，智能汽车行业至高点。智能汽车作为未来五年的科技大方向，我们将持续挖掘优质成长公司。

　　关注股票组合：智能汽车组合：兴民钢圈、全志科技、江海股份、中茵股份、先导智能、华工科技、南洋科技、大唐电信；安防运营：

　　大华股份、中安消（停牌）；虚拟现实组合：歌尔声学、水晶光电、中茵股份、福晶科技和汉麻产业等；芯片组合：艾派克、中科创达、全志科技；军工电子标的：振华科技■上周市场回顾：电子板块上周涨3.37%，跑赢沪深300指数3.54个百分点，年初以来累计上涨-23.03%，跑输沪深300指数6.47个百分点。

　　上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为3.88%、2.58%、3.18%、3.77%、3.48%。

　　■本周行业与公司事件提醒：关注公司股东大会股权登记风险提示：系统性风险