公用事业:十三五期间可再生能源规划新增投资2.3万亿元 荐9股
摘要:
公用事业:十三五期间可再生能源规划新增投资2.3万亿元 荐9股 2016-01-31 类别:行业研究 机构:中金公司 研究员:陈龙 汤砚卿 季超
[摘要]
行业近况电气设备:A股/H股双双跑输指数(行业A股平均跌7%/沪深300跌4.3%,H股跌0.2%/恒生内地100涨2.6%)。
新能源:A股/H股双双跑输指数(行业A股平均跌7.7%/沪深300跌4.3%,H股涨1.3%/恒生内地100涨2.6%)。
电力:A股跑输/H股跑赢指数(行业A股平均跌9.9%/沪深300跌4.3%,H股涨3.2%/恒生内地100涨2.6%)。
环保:A股/H股双双跑输指数(行业A股平均跌6.6%/创业板跌5.4%,H股跌3.9%/恒生内地100涨2.6%)。
评论电气设备:国务院核准4台核电机组,核电进入新一轮发展期;“四交四直”特高压工程全部开工,相关企业进入收入确认高峰。
新能源:十三五期间可再生能源规划新增投资2.3万亿元,风电和光伏2020年目标装机250吉瓦和150吉瓦,符合预期。
电力:展望2016年,用电量增速难见实质起色;板块近期下调较多,电价下调等负面因素兑现过程中。
环保:部分中长期战略性标的已到价值买入点,关注调整到位、贴合业内热门主题的小票。
估值与建议电气设备:A股推荐汇川技术,思源电气;H股推荐博耳电力,上海电气。
新能源:A股确信买入阳光电源;H股推荐华能新能源、华电福新、中国高速传动、龙源电力、协鑫新能源。
电力:推荐华电国际(A+H)、中国电力;关注华润电力、浙能电力。
环保:A股推荐高能环境、上风高科;H股确信买入北控水务、中滔环保。
风险环保政策执行力度的不确定性;地方政府资金紧张,或影响环保项目施工及结算进度;来水不确定性。