[2017-04-18]电解铝供给侧改革政策...

　　04月18日讯 　　日前,新疆昌吉发布一份停止违规在建电解铝产能的公告,共涉及200万吨在建产能。 　　中国证券网消息,记者从业内获悉,新疆这一动作正是响应国家发改委、工信部、国土资源部和环保部四部门日前联合发布的《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案》。工作方案对新增产能,提出了严管严控的具体要求。 　　有分析师表示,电解铝行业供给侧改革落地,接下来政府或有实质性推进。 　　供给侧严控新增产能有望为电解铝总产能确定上限。统计报告显示,2016年全国在建电解铝产能为737万吨,这应该就是未来电解铝新增产能的上限,预计总产能将达到4601.5万吨。 　　安信证券日前发布研报称,坚定看涨铝价。预计2017、2018年全球电解铝分别短缺18、22万吨,基本维持紧平衡的状态。由于近期全球铝库存持续下降,且五地库存即将去化,铝价目前已经易涨难跌。在本就紧平衡的态势下,电解铝将大概率进入短缺,坚定看好铝价中枢的系统性上移,而且涨幅有望超预期。 　　电解铝板块迎来重大投资机遇。铝价看涨,再考虑到动力煤、氧化铝等原料价格难以大涨,电解铝冶炼环节利润空间有望显著扩大。选股逻辑有三条标准:一是现有产能及其扩产计划顺应产业发展规律,合法合规,不会被供改政策规制;二是单位市值电解铝权益运行产能高;三是成本下降潜力较大的,比如提高自备电、大用户直购电比例以及氧化铝自给率提升等。基于以上标准,建议关注云铝股份、中国铝业、ST神火、中孚实业、焦作万方、南山铝业和新疆众和。