电气设备:关注分散式与海上风电的发展
摘要:
川财周观点本周CWEA公布2017年吊装数据,其中海上风电新增吊装1160MW,累计装机容量达2.79GW,同比增长71%。我们预计分散式与上海风电或将在2018-2020年贡献预期之外的装机增量:(1)分散式风电方面:
此前较多因素制约我国分散式发展,技术进步叠加政策支持令分散式逐渐具备经济开发价值。由于不占用指标且审批流程较短,分散式风电大概率将在18年迎来发展元年,2018-2020年有望持续贡献增量;(2)海上风电方面:经9年发展后,我国部分整机制造商已经掌握相对成熟的海上风机的制造技术,2017年我国海上风电累计并网2.79GW,同比增速达71%,创近六年新高。由于19年风电上网电价下调暂不涉及海上风电,在成本持续下降的背景下,海上风电或将成为2018-2020年意料之外的增量。我们依旧维持此前判断:即18年新增装机规模大概率重回高增长,风电设备制造公司将优先受益于行业景气度提升,细分子行业龙头更具竞争优势,相关标的:金风科技(002202) 、天顺风能(002531) 、中材科技(002080) 。
市场综述本周上证综指跌幅为1.19%,电气设备指数涨幅为0.31%,涨幅高于上证综指1.50个百分点,新能源指数跌幅为3.21%,跌幅高于上证综指2.02个百分点。
公司动态科泰电源(300153) (300153):拟在园区内引入新能源产业链上下游企业;华西能源(002630) (002630):发布2017年年报;科士达(002518) (002518):发布2017年年报;中国西电(601179) (601179):发布2017年年报;赛摩电气(300466)(300466):
发布2017年年报;*ST佳电(000922)(000922):发布2018年一季度业绩预告;安控科技(300370) (300370):发布2018年一季度业绩预告。
行业动态1、贵州省能源局拟开展2018年光伏发电农林生物质发电项目前期工作“三年滚动计划”编制工作(北极星电力网);2、广西壮族自治区人民政府发布《进一步深化广西电力体制改革若干措施通知》(北极星电力网)3、国家能源局综合司印发《国家能源局2018年市场监管工作要点》(北极星电力网);4、国家电网成功研制世界首台1100千伏刚性气体绝缘输电线路设备(北极星电力网);5、美国公布对华301调查:将对风电机组加征关税(北极星电力网);6、2018年一季度全国发用电数据公布(北极星电力网)。
风险提示:新能源新增装机容量不达预期、新能源汽车销量低于预期。