下周金融市场恐风起云涌 周末这些热点需持续关注

　　本周即将画上句号，但一些热点仍值得投资者周末持续关注。日银决议大失所望，后市影响仍会持续发酵；此外周五晚间多国GDP来袭，借此窥探英国脱欧后全球经济前景；再者下周将迎来两大央行决议，澳洲联储降息大门敞开，英国央行进一步宽松似板上钉钉。综上所述，下周金融市场料风起云涌。 日银决议后市影响及下周财政刺激计划 　　日本央行周五(7月29日)将ETF年度购买规模从当前3.3万亿日元扩大至6万亿日元，将美元贷款计划规模扩大一倍，至240亿美元；但维持利率-0.1%和QQE规模80万亿日元不变。大幅宽松的预期落空，市场上演“过山车行情”。

　　目前市场转向下周日本政府即将公布的财政刺激计划。稍早，本周三(7月27日)安倍晋三发表讲话称，政府刺激计划合计规模将达到28万亿日元，包括企业贷款在内，最快将于下周二(8月2日)宣布。

　　日本政府拟将财政刺激计划中的支出增加至6万亿日元，较原先规划的3万亿日元高出一倍，资金来源为追加预算、2017财年预算及其他贷款机制。此外，日本政府刺激计划草案还将包括13.5万亿日元“财政措施”，其中包括直接的政府支出及贷款。

　　欧洲央行2016年银行业压力测试结果

　　欧洲银行管理局和欧洲央行将在北京时间周五下午时分公布新的压力测试结果。

　　本次欧洲央行压力测试的不同之处在于其正对欧元区银行业体系的健康运行进行审查，同时紧盯着意大利银行的资本缺口问题。意大利银行业压力测试结果将于本次公布。

　　最近几周，一些分析师已对意大利银行系统作出严厉警告。国际货币基金组织(IMF)报告称，意大利当前经济复苏缓慢且到21世纪20年代中期可能无法达到银行业危机前的增长水平。

　　若意大利情况持续恶化，或将引发接下来意大利的政治动荡。而意大利银行业的风险情况也将影响意大利接下来10月份的就是否推行宪法改革而举行的全民公投。这势必会使市场避险情绪升温，利多金银。

　　欧元区二季度GDP、7月CPI、6月失业率

　　周五17:00将公布欧元区二季度GDP，市场预期受英国脱欧的影响，二季度GDP年率初值将从1.7%至1.5%，7月CPI也将下滑，6月失业率将持稳。

　　美国第二季度实际GDP及PCE物价指数

　　北京时间周五20:30将公布美国二季度GDP，目前市场普遍看涨二季度GDP增速。亚特兰大联储目前预计的美国二季度GDP年化增速为增长1.8%，前值为1.1%。

　　核心PCE物价指数被美联储视为为衡量通货膨胀的一个主要指标。2012年1月美联储将核心PCE年率涨幅2%定为长期通胀目标，从此宣告美联储也有了明确的通胀目标。如果核心PCE年率升幅超过2%，美联储会紧缩货币政策，采取加息。

　　调查预期中值显示美国第二季度GDP数据增幅将明显改善，而核心PCE物价指数年率已经连续49个月低于美联储2%的目标。若实际数据基本符合预期，或明显提振美元，利空金银；若数据差于市场预期，则市场将再次陷入混乱，黄金的避险情绪会再次上升，利多金银；本次的数据很有可能引发金融市场高潮，对市场情绪的引导具有很大影响。

　　旧金山联储主席威廉姆斯讲话

　　周五晚间旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)将在太平洋(601099,股吧)养老金协会2016年夏季圆桌会议上，参加主题为“美联储的工具箱还剩下什么”的政策对话。

　　威廉姆斯在今年的FOMC政策会议中没有投票权，他曾是美联储2015年12月首次加息的坚决拥护者。

　　基于本次讲话是在本周利率决议之后首位美联储官员讲话，他的态度是否会转为鸽派，或会引起金银短线行情。

　　美国至7月29日当周石油钻井总数

　　美国油服贝克休斯数据显示，美国7月22日当周石油钻井总数增加14座，至371座，连续第四周增加，且创下年内最高升幅。

　　分析师认为，美国油井数量持续回升对油价来说是坏消息，但对于油田服务商则是利好。

　　贝克休斯分析师指出，美国原油产量下滑的步伐在短期内将有所缓和，甚至在未来几个月可能反弹。这对于油价在中期内的表现明显是个冲击，预计WTI油价将跌至每桶42美元。

　　下周澳洲联储决议

　　下周二(8月2日)澳洲联储将公布利率决议并发布政策声明，之前市场普遍认为二季度CPI数据将成为最终决定8月是否降息的风向标。但该数据的公布却为市场再添复杂信号。

　　澳大利亚二季度CPI季率实际录得0.4%，符合预期且好于前值-0.2%；二季度CPI年率实际录得1%，不及前值1.30%和预期值1.10%。

　　凯投宏观表示，澳储行8月降息或已成定局。该行经济学家称，澳大利亚第二季度的通胀数据料将促使澳储行在下周会议决定降息至1.5%。

　　他还表示，虽然澳大利亚第二季度CPI季率为0.4%，基本符合澳洲联储预期，但核心通胀持续低迷或最终促使澳储行在8月降息。若澳储行没有降息，则意味着未来至少两年内，核心通胀或将持续低于2.0%水平。

　　下周英国央行决议

　　下周四(8月4日)英国央行将公布利率决议，各界目前普遍预计，英国央行预计将在8月降息25个基点至25%。资本经济学预测，虽然英国央行并没有要刻意模仿欧洲央行、瑞士央行和日本央行很快实行负利率政策，但预计英国央行将在2018年底将进一步降息至历史低点。