安信陈果：无需悲观8月A股休整9月再战 留意成长反弹

　　新浪财经讯 安信策略首席分析师陈果自5月看多并首推有色之后，7月底提出八月调整，休整避暑：“在周期股修复了悲观预期，成长股短暂躁动之后，我们认为8月市场可能迎来一个阶段的休整”。8月6日的市场周报中，安信策略陈果再次强调“本周上证指数冲顶阶段已经结束，市场总体已进入休整阶段。我们认为市场中期仍处于震荡向上的趋势，但短期我们维持谨慎判断。”

　　陈果认为，中期困扰未解，短期基础配置仍是以消费股为主，尤其是消费升级行业龙头（白酒、零售、医疗、旅游等），同时重点配置部分金融股（保险、大银行、信托，关注券商股MSCI预期带来的机会等）

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　　陈果团队判断，2017年需求的名义增长超市场预期，供给收缩与行业集中度提升继续，银行间利率小幅度上升，风险偏好在低位修复。核心风险在于金融去杠杆。

　　其建议行业配置从“景气——估值——持仓”出发，超配金融股和可选消费。对于周期与TMT，则选择景气可持续的子行业选配。其认为需要重视的产业趋势是进口替代，在国内占有率较高的行业趋势是集中度提升，这个趋势也是目前A股的趋势。