择时窗口又亮灯了？这些知名机构正在进场

　　择时窗口又亮灯了？这些知名机构正在进场

　　谢达斐

　　证券类私募规模逆势增长！

　　据中国证券投资基金业协会最新数据，截至2019年7月底，存续备案私募证券投资基金规模2.4万亿元，环比增长3.16%。在5月至6月份连续两个月缩水后，私募证券投资基金规模实现逆势增长。

　　业内人士表示，长期来看，目前市场整体估值水平仍处于低位，市场点位极具性价比。因此，从左侧交易策略的角度来看，目前点位确实为极好的时机。

　　与此同时，在7月份市场持续调整时，作为市场风向标的百亿私募却频繁调研科技股、寻找新标的。

　　多家私募密集“上新”

　　从新发产品情况来看，尽管7月份市场持续震荡，但淡水泉、拾贝投资、景林资产、东方港湾等知名私募却在频发产品，低调布局市场。

　　比如，7月份，景林资产发行了3只产品，包括景林价值直销子基金C2号、景林创新成长专享子基金9号以及景林创新成长专享子基金8号等；淡水泉发行了淡水泉专项11期；拾贝投资发行了拾贝精选21期、拾贝君正等产品。

　　此外，值得注意的是，私募排排网相关数据还显示，截至7月底，顶级私募旗下运行的产品数量均较为庞大，其中最多的是高毅资产，产品数量高达515只，淡水泉旗下运行的产品也达到305只。

　　相关业内人士表示，一方面目前A股核心资产的估值，比如上证50和沪深300，仍处于估值洼地，具有极大投资价值；另一方面，参考发达国家私募基金的规模，目前国内的私募基金仍旧处于发展的初级阶段，其规模仍有极大的上升空间。

　　私募排排网研究员刘有华表示，目前市场点位极具性价比，且往下空间有限。因此，从左侧交易策略的角度来看，目前点位确实为非常好的时机。

　　后市重赛道、轻趋势

　　7月的市场初步显露出风格切换、行业轮动的迹象。上半年持续强势的消费类白马开始走弱，加之传统行业龙头业绩不达预期，引发抱团瓦解的担忧。与此同时，成长板块开始受到市场关注，百亿级私募也开始频繁调研科技股，寻找新标的。

　　和聚投资认为，整体而言，后市将更重赛道，轻趋势。在其看来，国内经济、政策将是更重要的变量。下半年将是更有利于成长股的窗口期，在过去1个月，边际上的一些变化正在逐步兑现。

　　和聚投资表示，8月是半年报密集披露期，在成长股领域，其相对于价值股的估值优势是客观存在的。其中，业绩有一定确定性的板块大概率出现结构性机会，这些板块有望迎来业绩增长、估值重估的戴维斯双击。

　　星石投资也更为看重科技领域的优势赛道，其表示，整体来看中国将坚定不移地推进产业升级，往高附加值产业链走。因此，现阶段应着眼于长期，把握成长空间大的优质企业，比如新能源、高端装备、生物医疗等行业中的优质企业。