爆买：北上资金狂扫182亿 创历史第二高

　　爆买！北上资金狂扫182亿，创历史第二高，核心资产率先反弹，真是跌出黄金坑？且看火线解读…

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　　原创 吴少龙

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　　我总是在一片恐惧中开始寻找。如果我发现一些看起来很有吸引力的投资目标，我就会开始贪婪地买入。

　　——沃伦·巴菲特

　　2月3日，A股如约开市，预期之中，上证指数低开低走。恐慌之中，A股也呈现诸多亮点，其中被誉为“聪明钱”的北上资金吸引市场的高度关注。

　　统计数据显示，沪深股通今日累计净买入181.91亿元，是互联互通机制开通以来历史第二大单日净买入规模，仅次于2019年11月26日的214.3亿元。

　　A股恐慌，超3200只个跌停

　　2月3日，“权衡各种因素”后，A股如约开市。毫无悬念，受新冠肺炎疫情影响，A股今日大幅低开，其中，上证指数开盘跌8.73%，创1997年以来开盘跌幅的纪录；深证成指亦大跌9.13%，创业板指跌8.23%。

　　截至收盘，三大指数跌幅较开盘略有收窄，其中上证指数跌7.72%，深证成指跌8.45%，创业板指跌6.85%。

　　　　个股方面，以医药股为主的84只个股涨停，占今日处于交易状态个股总数的2.23%，此外还有80只个股股价实现上涨；3212只个股跌停，占比高达85.42%。

　　“聪明钱”大肆买入，沪股通刷新历史最高纪录

　　A股恐慌之时，被誉为“聪明钱”的北上资金却开启“买买买”模式。

　　　　开盘6分钟，北上资金便大幅净流入近30亿元。截至午间收盘，北向资金合计净流入近87亿元，其中沪股通净流入近59亿元，深股通达28亿元。午后开盘仅14分钟，北向资金净买入额就超过了100亿元。而到了尾盘，北向资金更是加速买入。可见，此次疫情并未过分打击外部资金对中国市场的信心和预期。

　　截至今日收盘，沪深股通累计净买入181.91亿元，是互联互通机制开通以来历史第二大单日净买入规模，仅次于2019年11月26日的214.3亿元。

　　　　其中，沪股通今日净流入135.92亿元，刷新历史记录，此前最高是2014年11月17日开通首日净流入的120.82亿元；深股通今日净流入45.99亿元，是历史第六高单日净流入规模。

　　跌出黄金坑？核心资产率先反弹

　　2019年以来，中国核心资产被外资越买越贵。恰逢大跌，市场认为核心资产将显现更为诱人的估值。

　　在北上资金大幅买入下，A股核心资产率先反弹。不少个股跌幅大幅收窄。

　　其中，贵州茅台跌幅从开盘的6.44%缩窄至收盘的4.64%。

　　　　工商银行跌幅从逾7%缩小至5.24%。

　　　　恒瑞医药开盘跌超8%，收盘时，跌幅缩窄至2.88%。

　　　　盘后沪深股通前十大活跃个股数据显示，中国平安、贵州茅台、格力电器、宁德时代、洋河股份等6只个股净买入金额超过5亿元。

　　　　此外，格力电器、美的集团等一批个股同样出现跌幅收窄的情况。

　　富敦（Fullerton）中国股票基金经理吴西燕表示，此次的短期事件只是一轮长牛、慢牛路途中的意外冲击，冲击只会造成短暂的挫折，而不会改变向上的方向。冲击带给我们的，虽然有短期净值回撤的压力，但更多的是机会——再次给了我们在更低的价格买入优质公司的机会。

　　安信策略同样指出，市场补跌的本质其实带来了战略布局“黄金坑”，尤其应该特别珍惜优质科技股调整带来的难得机会。视角延展到全球，如果A股上市公司ROE、ROIC能够企稳乃至回升，那么在金融开放年代的A股市场，从其整体估值水平来看，依然是全球低利率低增长背景下最具投资价值的资产之一，A股整体来看依然有望走向一个长期慢牛的黄金时代。因此，虽然预计新型冠状疫情不可避免对短期市场带来一些压力，但从中期看，这反而是各行业优质公司股权一个不错的配置期。

　　北上资金大幅买入，A股后续怎么走？

　　过往外资大举买入后，A股会怎么走？

　　历史数据显示，总的来看，在外资大举买入后，A股次日表现大多数较为平稳，上证指数上涨的概率略低。

　　从沪深股通历史20大单日净流入日后一个交易日的表现来看，上证指数有9天实现上涨，11天出现下跌，下跌天数略多。从涨跌幅来看，有15天涨跌幅在2%以内，大多表现平稳。

　　　　安信策略表示，从一系列历史相关经验来看，疫情往往只在最快速发展期才可能是市场的核心矛盾，从中期看市场还是根据内生趋势决定方向运行。由于冠状疫情短期会对整体经济活动构成一定负面影响，因此其也会使得市场整体指数平台有一个暂时的下移，在节后可能会迅速补跌完成预期调整，但是市场中长期的趋势和结构主线逻辑都没有被冠状疫情所破坏。

　　西南证券持相类似意见：在短期内，冲击是显而易见的，市场预计将出现明显回调。其二，在中长期看，疫情不会改变市场运行的基本轨迹，短期若回调幅度过大，则是加仓优质资产的绝佳时期。

　　中泰策略认为，“非典”爆发时期，市场恐慌性下跌10%，后期回升7%。因此，无需惧怕恐慌性下跌。短期市场的关注点主要有两个，一个是疫情变化，如新确诊病例增速；一个是政策对冲工具，如何时出台、多大力度等。