[申万宏源]新三板IPO周报：芯能科技过会，穿透披露至新三板公司为止

　　视同上市公司，穿透披露至新三板公司为止。芯能科技过会，其三类股东的核查情况值得关注。芯能科技含2家三类股东，分别为沐恩资本富泽新三板私募投资基金一号、大岩坐标系私募投资基金。其中沐恩基金持股2.8万股，对出资人穿透披露至自然人。大岩基金持股10万股，对出资人穿透披露时，穿透至股东新三板公司永安期货时，仅披露了前十名股东即不再穿透。2018年1月12日，证监会在新闻发布会上公布新三板公司申请IPO对“三类股东”的审核政策，其中提到对“三类股东”应做穿透式披露。但穿透披露的具体操作规定在发布会上未明确。按照窗口指导意见，穿透应披露至自然人、国资委或上市公司为止。此次芯能科技过会，其穿透案例说明，在核查“三类股东”时，新三板公司视同上市公司处理。

　　截至周五(20180420),公告进入IPO辅导的新三板挂牌公司共531家，比上周减少10家。本周未过会且正常待审的IPO首发申请企业共299家，其中新三板公司共88家，与上周持平。

　　本周无新增IPO辅导挂牌公司，已辅导的挂牌公司减少10家。

　　IPO申报排队情况：

　　1)上交所主板：未过会且正常待审的IPO首发申请企业139家，其中新三板公司34家，20家预披露更新，13家已反馈，1家已受理。芯能科技4月17日上会。芯能科技过会。津同仁堂(600085) 新增申报。

　　2)深交所中小板：未过会且正常待审的IPO首发申请企业共43家，其中新三板公司12家，1家暂缓表决，7家预披露更新，3家已反馈，1家已受理。三板公司申报中小板状态与上周相比未发生变化。

　　3)深交所创业板：未过会且正常待审的IPO首发申请企业共107家，其中新三板公司共42家，24家预披露更新，16家已反馈，2家已受理。安达科技恢复审查，和力辰光终止审查。

　　本周6家公司上会。2家过会：锐科股份、芯能科技(833677.OC);2家被否：中和药业、航天模塑;1家暂缓表决：和顺石油;1家撤回材料：中科海讯。2018年以来，大发审委整体通过率为48.28%。

　　下周2家公司上会，其中无新三板公司。

　　本周证监会共披露了5家申报公司招股说明书，其中包括3家新三板公司：达特照明、津同仁堂、冠盛集团，其中无三类股东企业。