中天金融已达成收购华夏人寿初步交易方案 拟发债募资60亿

　　收购华夏人寿21%-25%股权“已经达成初步交易方案”之际，中天金融(000540,股吧)拟发债募资不超过60亿元。

　　5月22日晚间，中天金融集团股份有限公司(中天金融，000540.SZ)发布公告称，为进一步改善债务结构、拓宽公司融资渠道、满足公司资金需求、降低公司融资成本，拟面向合格投资者非公开发行不超过60亿元的公司债券，用于偿还公司有息负债。截至一季度末，中天金融一年内到期的非流动负债为97亿元，比年初的70亿元增加了27亿元，此外还有短期借款15亿元。

　　对华夏人寿股权的收购可以说是中天金融当前的头等大事。据中天金融5月21日发布的公告，本次重大资产购买现场工作已初步完成，并已经达成初步交易方案。目前公司正在与交易对方以及涉及本次交易的相关行业监管部门就本次交易的方案及有关事项进行沟通汇报。

　　去年11月，中天金融宣布耗资310亿元接盘“明天系”旗下华夏人寿股权，从此，中天金融的一举一动备受市场关注。一边是总资产近5000亿元的“庞然大物”华夏人寿，一边是总资产不足800亿元的中天金融，市场对于后者从哪里获得收购资金充满好奇。

　　3月，“谜底”揭晓。中天金融将从事地产业务的全资子公司中天城投作价246亿元置出给贵阳金世旗产业投资有限公司(以下简称“金世旗产投”)，以此获得收购华夏人寿股权的主要资金。值得注意的是，金世旗产投的实际控制人仍然是中天金融的实际控制人罗玉平，不过，金世旗产投通过引入了浙江浙商产融资产管理有限公司(以下简称“浙商产融”)等4家投资者。其中，浙商产融为金世旗产投将出资80亿元，持股比例43.2%，为第一大股东。同时，浙商产融还将提供100亿元的股东贷款。

　　不过这一计划后来发生了变化。4月25日，浙商产融的首批60亿元投资款未能按原定的出资时间支付，与此同时，金世旗产投却引入了新的投资者。

　　4月26日，金世旗产投完成工商信息变更，碧桂园地产集团有限公司(以下简称“碧桂园集团”)接替浙商产融之外的其他3家法人股东(分别持股8.1%)，持股比例24.32%，位列第二大股东。一天之后，中天金融旗下的房地产业务开发投资运营平台中天城投集团有限公司(以下简称“中天城投”)也完成了投资人变更，中天城投的100%股权已过户至金世旗产投。

　　碧桂园进场后，除了履行原有三家股东认缴的出资义务，于4月27日向金世旗产投支付货币资金 39.5 亿元外，还支付了股东借款60.5亿元，合计100亿元。根据付款安排，金世旗产投已向中天金融累计支付125.46亿元，即第一期24.6亿元和第二期100.86亿元。这也不难看出，碧桂园的100亿元出资刚好可以完成金世旗产投向中天金融的第二期付款。

　　5月22日，一位接近交易的人士向澎湃新闻记者表示，截至目前，浙商产融仍然还未向金世旗产投出资。对于此次交易，该人士一方面表示“这个事情推进肯定是没问题”，但另一方面，由于近期媒体报道比较多，使得原本“很正常”的一件事现在变得比较微妙了。

　　双方之间的微妙变化，会不会使得浙商产融退出投资金世旗产投呢？前述接近交易的人士表示，“现在还没谈到这一块，牵涉到很多商业条款，主要是牵涉到后续很多安排。”