今日精选层第4审：贝特瑞、苏轴股份、方大股份闯关成功

　　6月16日，资本邦获悉，全国中小企业股份转让系统挂牌委员会2020年第4次审议会议(普通程序)于今日上午召开，贝特瑞、苏轴股份、方大股份均成功通过审议。 图片来源：全国中小企业股份转让系统网站

　　贝特瑞于2015年12月28日挂牌新三板，主营业务为锂离子电池负极材料和正极材料的研发、生产和销售。2017年-2019年，贝特瑞实现营收分别为29.67亿元、40.09亿元、43.90亿元;实现归属于母公司所有者的净利润分别为3.36亿元、4.81亿元、6.66亿元。

　　苏轴股份于2014年1月24日挂牌新三板，主营加工及制造轴承、滚针及光学仪器业务。2017年-2019年，苏轴股份实现营收分别为3.43亿元、4.12亿元、4.32亿元;实现归属于母公司所有者的净利润分别为5731.87万元、6309.02亿元、6633.00万元。

　　方大股份于2016年8月17日挂牌新三板，主营业务为快递物流包装的生产、销售以及胶黏材料研发，是一家集研发、生产与销售为一体的高新技术企业。2017年-2019年实现营业收入2.16亿元、2.72亿元、2.42亿元;归属于母公司所有者的净利润为2606.79万元、3428.08万元、2862.20万元。

　　本次审议会议对3家公司分别提出了以下问询：

　　(一)贝特瑞新材料集团股份有限公司

　　1.

　　发行人的主要产品为正极材料、负极材料，其中正极材料包括三元正极材料、磷酸铁锂材料，负极材料包括石墨类负极和硅基负极。动力电池行业技术路线丰富且未来会继续迭代(如无钴电池、金属锂负极等)，挂牌委要求进一步说明：(1)技术迭代对公司主营业务的影响;(2)正极材料收入连续两年下滑的原因以及对公司未来在该行业内竞争力的影响。并要求保荐机构核查并发表意见。

　　2.

　　发行人先后于2019年12月、2020年2月对外转让山西贝特瑞、金石新材料控制权并不再纳入合并报表范围，报告期发行人委托上述两家公司进行石墨化加工业务，金石新材料曾被环保部门责令整改并罚款20万元。挂牌委要求进一步说明：(1)对上述两家公司未来的合作安排，委外加工价格及质量的稳定性，对公司负极材料毛利率的影响;(2)发行人是山西贝特瑞第一大客户，转让山西贝特瑞采用收益法评估作价，评估假设是否涉及发行人未来采购承诺;(3)转让山西贝特瑞控制权评估作价而转让金石新材料控制权按原始投资作价的原因;(4)转让金石新材料的原因。并要求保荐机构、发行人律师核查并发表意见。

　　3.报告期各期末，发行人应收账款账面余额分别为11.5亿元、15亿元、15亿元，坏账准备余额分别为7,629.67万元、12,603.42万元、26,530.29万元。2019年末单项计提坏账准备的应收账款账面余额为50,736.78万元。挂牌委要求进一步说明：(1)2019年单项计提坏账准备的应收账款大幅增加的原因及合理性，是否存在以前年度不应确认应收款项与收入的情形;(2)各期按单项计提坏账准备的应收款项明细、计提金额、原因;(3)各期末应收账款坏账准备的计提是否充分，计提比例与同行业可比公司存在差异的原因及合理性;(4)防范坏账风险相关的内部控制制度是否健全且有效执行。并要求保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

　　(二)苏州轴承厂股份有限公司

　　1.

　　发行人2018年与供应商鼎宝轴承共同出资设立参股公司联利精密。发行人以销售方式向联利精密提供原材料或半成品，在其完成产成品后予以购回。报告期发行人对联利精密销售和采购形成的应收应付款互相抵消。挂牌委要求进一步说明参股联利精密的原因及合理性，与联利精密的交易定价是否公允，相关交易按总额法核算是否恰当，未将发行人与联利精密的购销业务作为委外加工处理的原因，对其销售原材料或半成品对收入及毛利率的影响。并要求保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

　　2.发行人部分境外客户采取VMI销售模式。挂牌委要求进一步说明VMI模式下境外销售收入确认的具体方法，相关内控制度是否健全且有效执行，报告期内是否存在提前确认收入的情形，新收入准则对该模式的影响。并要求保荐机构、申报会计师核查并发表意见。请申报会计师进一步说明该模式下存货盘点及减值测试的执行过程。

　　(三)河北方大包装股份有限公司

　　1.

　　发行人报告期以外销业务为主，主营业务毛利率为27.51%、23.86%、27.81%，其中内销毛利率分别为9.38%、14.03%、16.34%，外销毛利率分别为29.43%、27.49%、32.82%。2019年业绩下滑主要系美国加征关税导致，部分客户受此影响与公司中断合作，公司与部分客户以共担关税降低产品售价的形式合作。挂牌委要求进一步说明：(1)与UPS等主要客户就恢复合作进行谈判的进展;(2)公司除降价销售之外的应对关税影响的举措;(3)结合期后境外销售情况分析毛利率的稳定性，2019年导致毛利率提升的汇率、原材料单价等因素是否可持续;(4)报告期境外销售收入增幅较小、2019年度略有下降的原因，境外客户与发行人是否存在关联关系，2020年是否存在境外收入下滑等影响持续经营能力的情形;(5)外销毛利率高于内销毛利率的原因及合理性，与同行业可比公司毛利率存在差异的原因及合理性。并要求保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

　　2.报告期发行人外销收入占比70%左右，挂牌委要求进一步说明：(1)各种境外交易的交易方式，各种交易方式下的具体安排及收入确认方式，相关的业务流程、内部控制措施，2019年各种交易方式的金额及占比情况;(2)出口销售收入与出口退税金额匹配情况;(3)采取对冲汇率变动风险的措施及效果。并要求保荐机构、申报会计师核查并发表意见。

　　头图来源：图虫

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