中银基金旗下新品发行在即，规模下滑、基金经理“一拖多”等问题浮现

　　11月13日，获悉，近期中银基金旗下新基发行在即—中银顺盈回报一年持有期混合，首发时间11月16日。

　　该新基表示其投资目标主要是在严格控制风险的前提下，通过积极主动的管理，力争为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。基金股票投资占基金资产的比例范围为0%至40%，基金投资于同业存单的比例不超过基金资产的20%。

　　该基金经理刘腾，基金经理年限3.13年。2012年加入中银基金管理有限公司,曾任研究员、中银资产管理有限公司资产管理部投资经理。2017年9月至今任中银金融地产基金基金经理,2018年9月至今任中银双息回报基金基金经理。2020年6月16日担任中银顺兴回报一年持有期混合型证券投资基金基金经理。Choice数据显示，截至目前，刘腾现任管理基金数4只，在管基金规模128.79亿元，现任最多管理的基金类型为偏股混合型、偏债混合型。可以说“股债双修”。

　　作为该新基金的管理人，中银基金三季报结果显示，季度末全部资产规模再次大幅度下滑13.63%，根据Choice数据显示，三季度末规模3371.01亿元，排名20/152。 值得一提的是，2018年时中银基金规模还在前十名之中。规模下滑之下，中银基金存在多少“小微基”，其中又有多少基金面临清盘危机，或已然清盘?

　　规模面临多重危机之下，近期其旗下股基又出问题，“四字”基金经理欧阳力君近期业绩不佳。

　　三季度规模下滑13.63%，现存多只“迷你基”

　　中银基金成立于2004年8月12日，股东为中国银行股份有限公司持股83.50%、贝莱德投资管理(英国)有限公司持股16.50%。作为银行系公募基金公司，中银基金背靠大股东，规模却持续下滑。

　　2020年三季度结果显示，包括中银基金、工银瑞信、建信基金、农银汇理等在内的银行系公募在公募前十大最强天团成员里已经没有了一席之地，转而被市场化公募蚕食。

　　Choice数据显示，三季度末中银基金、工银瑞信、建信基金、农银汇理规模分别下滑13.63%、16.95%、17.90%、3.45%。季度末规模分别为3371.01亿元、4,826.67亿元、4,055.42亿元、2,147.07亿元。相比之下，农银汇理缩减幅度最小。

　　作为中、工、建、农四大国有行下属基金公司，规模集体败走引人深思。

　　以中银基金为例进行介绍，Choice数据显示，截至目前旗下133只，据统计最新规模2亿元之下的基金有25只。其中规模在5000万之下的混合型基金有：中银改革红利灵活配置混合、中银新蓝筹混合，时刻面临清盘危机。

　　中银基金“迷你基”

　　证券代码

　　证券名称

　　最新基金规模/亿元

　　2020年第三季度业绩比较基准增长率%

　　009003.OF

　　中银安康平衡养老三年(FOF)

　　0.45

　　0.14

　　3.95

　　000049.OF

　　中银标普全球资源等权重指数(QDII)

　　0.26

　　2.54

　　2.64

　　005029.OF

　　中银产业精选混合

　　0.84

　　4.68

　　5.20

　　005545.OF

　　中银改革红利灵活配置混合

　　0.49

　　9.26

　　4.42

　　001663.OF

　　中银互联网+股票

　　0.63

　　-1.98

　　6.99

　　163821.OF

　　中银沪深300等权重指数(LOF)

　　0.69

　　17.48

　　10.27

　　006853.OF

　　中银汇享债券

　　0.97

　　-0.28

　　-0.63

　　007476.OF

　　中银惠兴多利债券A

　　1.03

　　1.42

　　-1.40

　　007477.OF

　　中银惠兴多利债券C

　　0.01

　　1.34

　　-1.40

　　163810.OF

　　中银价值混合

　　1.97

　　17.92

　　6.35

　　000591.OF

　　中银健康生活混合

　　0.70

　　6.74

　　7.89

　　003717.OF

　　中银量化精选混合A

　　1.56

　　10.87

　　3.97

　　010484.OF

　　中银量化精选混合C

　　——

　　——

　　——

　　000120.OF

　　中银美丽中国混合

　　0.51

　　10.96

　　7.89

　　003769.OF

　　中银品质生活混合

　　1.88

　　16.30

　　5.58

　　163813.OF

　　中银全球策略(QDII-FOF)

　　0.45

　　2.42

　　4.60

　　510270.OF

　　中银上证国企100ETF

　　0.17

　　11.50

　　10.27

　　002288.OF

　　中银稳进策略混合

　　1.06

　　9.21

　　5.36

　　000057.OF

　　中银消费主题混合

　　0.59

　　7.95

　　13.93

　　002694.OF

　　中银新蓝筹混合

　　0.48

　　10.15

　　5.58

　　008097.OF

　　中银亚太精选债券(QDII)美元A

　　1.03

　　-0.27

　　1.30

　　008098.OF

　　中银亚太精选债券(QDII)美元C

　　0.07

　　-0.40

　　1.30

　　009442.OF

　　中银养老2040三年持有期混合(FOF)

　　0.24

　　——

　　——

　　002180.OF

　　中银移动互联混合

　　1.99

　　9.72

　　5.58

　　000432.OF

　　中银优秀企业混合

　　0.92

　　-1.24

　　7.89

　　163818.OF

　　中银中小盘成长混合

　　0.67

　　16.88

　　6.40

　　007335.OF

　　中银中债1-3年期农发行债券指数

　　1.06

　　-0.13

　　-0.61

　　515610.OF

　　中银中证800ETF

　　1.86

　　——

　　——

　　根据统计，年内中银基金旗下3只基金进入清盘，其中触碰基金资产净值低于合同限制的有2只：中银消费活力混合、中银中债7-10年期国开行债券指数。

　　更值得注意的是，11月9日，中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金(LOF)(以下简称“中银盛利”)发布可能触发基金合同终止情形的提示性公告，公告显示该只基金拟清盘的原因较多数基金而言显得“与众不同”。

　　相关公告显示，该基金若在开放期满时，基金前十大份额持有人持有基金份额总数超过基金总份额90%则可能触及清盘。不同于常见的如基金份额持有人数量不满200人，或基金资产净值连续60个交易日低于5000万元等合同限制。

　　截至目前，该基金已发布可能触发基金合同终止情形的第五次提示性公告。

　　对于中银基金来说，目前不止面临规模下滑，遍布迷你基，年内多只基金面临清盘危机、或已清盘等情况。同时旗下发行的基金产品重债、轻权风格明显。但重视债基的情况之下三季报结果显示多只债基利润出现亏损，并且股基“雪上加霜”，得不到重视的情况之下，近期业绩也不佳。

　　“四字”经理年内业绩不佳，多只债基现亏损

　　Choice数据显示，截至目前中银基金旗下基金数量133只，基金经理36人。

　　基金数量133只，其中股票型基金12只、混合型基金57只、债券型基金52只、货币型基金6只、商品型基金2只、QDII基金4只;各个投资类型规模合计分别为：72.68亿元、490.47亿元、2,183.31亿元、613.71亿元、5.65亿元、6.30亿元。 债基作为中银基金目前最为“得宠”的投资类型，占比已达64.75%。虽然债基占据着中银基金资产总规模的半壁江山，但最近旗下多只债基公布三季报，多只债基产品出现亏损;其中，中银中债1-3年期国开行债基利润亏损额高达5403.42万元。 10月14、16日，中银基金公布15份基金产品三季报，其中12份为债基季报，3份是货基季报。其中，12只债基中有7只出现不同程度的亏损。除中银中债1-3年期国开行债基之外，剩余亏损的6只债基分别是中银安享债基、中银中债3-5年期农发行债基、中银澳享一年定期开放债基、中银丰进定期开放债基、中银纯债债券C、中银中债1-3年期农发行债基，利润亏损额分别为4529.27万元、4002.84万元、513.99万元、314.93万元、140.70万元、106.32万元。

　　相关人士表示，由于债市自4月底开启了债券熊市且尚未有明确终结迹象，中银基金的整体业绩可能还会受到影响。并且监管长期支持发展主动权益类基金，而中银基金的此类基金比重仅为10%左右。

　　基金经理36人中，值得关注的是两位“四字”基金经理欧阳力君、钱亚风云。同作为主动权益类产品基金经理，任职近三年的欧阳力君年内业绩并不佳。

　　Choice数据显示，目前钱亚风云旗下基金分别是：中银消费主题混合、中银战略新兴产业股票、中银持续增长混合A、中银持续增长混合H。其中任职回报分别为：23.98%、130.60%、55.45%、49.15%。

　　欧阳力君现任管理的基金主要为：中银优秀企业混合、中银互联网+股票。Choice数据统计显示，截至目前规模分别为0.92元、0.63亿元，均为“迷你基”;并且三季度业绩增长率均“跑输”同期。

　　值得注意的是，上述两只产品欧阳力君均非产品的首任基金经理。中银互联网+股票，欧阳力君从2019年的9月开始接替首任基金经理邬炜;中银优秀企业，欧阳力君从2020年单独管理该只基金。Choice数据显示，近一月中银互联网+股票、中银优秀企业业绩分别下滑6.92%、4.92%。

　　权益团队灵魂人物陈军“转投”东吴，仅剩严菲扛起大旗

　　作为一位个人品牌与声誉俱佳的长跑型基金经理，陈军此前任中银基金副执行总裁，曾管理中银收益混合基金13年有余，任职回报554.64%，年化回报高达15%。

　　2020年2月，陈军卸任了所有产品离开中银基金，并在7月官宣加入东吴基金。

　　谈及原因，陈军曾坦言是因为收到了东吴基金新任总裁邓晖的力邀，而且看中了东吴基金更为开放的发展平台，在这里可以保持创业的心态，去实现更好的人生价值。值得一提的是，陈军履新东吴后首发产品，跟投不低于600万。

　　陈军“转投”之后，中银基金主动权益类基金经理在职人员中，目前名气最大的当属严菲。这位从业时间超过13年的公募老将，目前在中银基金总共管理着5只产品，合计带货规模却仅仅为12.14亿元，平均单只产品规模不足2.5亿元。 此外，现任基金经理当中，存在“一拖多”现象。如：基金经理赵建忠现任管理基金数8只，在管基金规模16.98亿元，现任最多管理的基金类型被动指数型。苗婷现任管理基金数7只，在管基金规模54.83亿元。

　　相关人士表示，基金公司一拖多会影响整体业绩表现，即便是复制策略，也会影响流动性管理，即集中持股，若遇到问题，则无法卖出。

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