消费KO科技 何去何从？

　　受外围事件波动影响，昨日芯片、半导体等科技股放量杀跌，市场行为已经表明资金的态度。当前科技股所处的位置确实有些尴尬，一方面是大基金二期的利好仍在：国家集成电路基金II等多方同意分别注资15亿美元及7.5亿美元予中芯南方注册资本。

　　另一方面，芯片、半导体等接近前期套牢盘位置，然量能始终放不出来，正好碰到外部利空，板块出现回调。这里是不是顺势洗盘，需要观察明天重要均线位的支撑，如半导体的60日线。5月6日的阳线翻越了前期底部震荡箱体，那么当前回踩也是可以理解的。

　　未来对于芯片半导体行业，模拟芯片、存储芯片、设备仍旧是主赛道，做模拟的【圣邦股份(300661)、股吧】（300661）已经打出新高;对于消费电子，二季度的业绩不确定性依然存在，关注海外复苏是否符合预期。不建议追高，选择有硬核逻辑的，继续回避海外业务占比高的。

　　贵州茅台（600519）再创历史新高，带领酿酒、食品饮料等消费板块走高。科技相互捅刀，资金又被逼着做防御去了......虽然指数没怎么涨，但消费类个股确是芝麻开花节节高。

　　回看酿酒板块从3月19日创出新低以来，至今已经涨幅近35%;板块内的个股，不少也涨了50%，比如老二五粮液（000858）、古井、泸州老窖（000568）、今世缘（603369）等等，相对而言老大茅台涨幅还少点。

　　对于后市，五六月是业绩真空期，暂时业绩杀跌的可能性比较小，在半年报前后就会出现分歧，稳妥点会有资金提前离场，而做中长线的或许等到业绩出来再说;另外一点估计还要看看市场有没有新的逻辑主线出现，不然仍旧会偏防御的资金做防守。

　　整体上，没有特别的利空，板块大概率是要横盘震荡一段时间，间歇性估计还要向上带一带，毕竟若后面下杀的话，带的高点还能多点浮盈。走出趋势，想上车需要一颗坚定的心，原则上短期还想参与，还是等回调出现。

　　总的来说，当前市场主流是消费，科技沦为配角。不过消费的涨幅也不小了，从操作角度看，如果你在消费里，那就吃完最后的顶部行情;如果你在科技股里，那就继续被摩擦，拿在箱体底部的筹码还是有盈利的。无论是消费换科技，亦或者弃科技追消费，当前尚没有明确的风格切换信号出现。仓位上保持流动性。